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現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

2012-4-11 21:00:57   來源:本站原創(chuàng)   佚名
    

  1975年10月,美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T.Grant公司宣告破產(chǎn)引起人們的廣泛注意。令人不解
的是,Grant公司在破產(chǎn)的前一年,即1974年,其營業(yè)凈利潤近1000萬美元,經(jīng)營活動提供的營運(yùn)資
金2000多萬美元;銀行擴(kuò)大貸款總額達(dá)6億美元。而在1973年末,公司股票價(jià)格仍按其收益20倍的價(jià)
格出售。為什么凈利潤和營運(yùn)資金都為正數(shù)的公司會在一年后宣告破產(chǎn)? 為什么投資者會購買一個
瀕臨破產(chǎn)公司的股票而銀行也樂于為其發(fā)放貸款? 問題就出在投資者和債權(quán)人未對該公司的現(xiàn)金流
動狀況作深入的了解和分析。如果分析一下該公司的現(xiàn)金流量表,就會發(fā)現(xiàn)早在破產(chǎn)前5年,即1970
年,該公司的現(xiàn)金凈流量就已出現(xiàn)負(fù)數(shù)。 若如此,投資者就不會對一個現(xiàn)金嚴(yán)重短缺、毫無償債能
力的公司進(jìn)行投資。 這一事件使投資者認(rèn)識到,簡單地分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表或財(cái)務(wù)狀況變動表
已不能完全滿足投資決策的需要。 他們需要了解企業(yè)的現(xiàn)金流動狀況,需要知道為什么盈利企業(yè)會
走向破產(chǎn)?為什么虧損企業(yè)會發(fā)放股利? 為什么經(jīng)營凈利潤與經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不相等?這類問題均
可通過分析現(xiàn)金流量表得以解答。
    我國已發(fā)布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則----現(xiàn)金流量表》要求企業(yè)按直接法編制現(xiàn)金流量表, 并在附表
中提供按間接法將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息, 這對于揭示企業(yè)一定期間現(xiàn)金流量的生
成及其原因,從現(xiàn)金流量角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量具有積極作用,F(xiàn)以ABC公司為例,說明如何利
用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
    ABC公司現(xiàn)金流量表(19xl年度)   單位:元
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        項(xiàng)   目                       │    金額 
───────────────────┼──────
一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量         │     
  銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金        │10 342 737
  收到增值稅銷項(xiàng)稅額                  │   229 500
    現(xiàn)金收入小計(jì)                      │10 572 237
  購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金       │11 227 400
  支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金        │    40 000
  支付的增值稅款                      │   229 500
  支付的所得稅款                      │    49 658
  支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)│     1 459
  支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金      │    18 000
    現(xiàn)全支出小計(jì)                      │ 1 566 017
  經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額            │     6 220
二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:          │
  收回投資所收到的現(xiàn)金                │     8 250
  分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金          │     2 750
  取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金        │     1 275
  處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額        │       750
    現(xiàn)金收入小計(jì)                      │    13 025
  購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金            │   114 900
  權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金              │    10 000
    現(xiàn)全支出小計(jì)                      │   124 900
  投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額          │  -111 875
三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量            │
  吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金          │    25 000
  發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金                │   400 000
  借款所收到的現(xiàn)金                    │    90 000
    現(xiàn)金收入小計(jì)                      │   515 000
  償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金                │    21 200
  分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金          │    25 000
  償還利息所支付的現(xiàn)金                │       250
    現(xiàn)金支出小計(jì)                      │    46 450
  籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額          │   468 550
四、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物凈增加傾          │   362 895
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        補(bǔ)充資料                      │   金額 
───────────────────┼──────
1.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動:   │
   以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資       │    47 500
   本期提取盈余公積金                 │    15 017
2.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量   │
      凈利潤                          │   103 572
   加:計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬     │       198
       固定資產(chǎn)折舊                   │     7 300
       無形資產(chǎn)攤銷                   │     2 025
       待攤費(fèi)用攤銷                   │     3 000
       處置固定資產(chǎn)的損失             │     2 250
       財(cái)務(wù)費(fèi)用                       │     6 200
       投資收益                       │    -4 025
       存貨增加                       │  -125 800
       經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目減少             │     5 900
       經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目槽加             │     5 600
       增值稅增加凈額                 │         0
       經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額     │     6 220
3.現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況:       │
       現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額     │   417 345
   減:現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額     │    54 450
   現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額         │   362 895
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