| 現金流量分析的意義在于： 1、 反映企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展能力； 2、 觀察企業(yè)現金的流入來源、流出去向，以及流量； 3、 判斷企業(yè)的現金支付能力； 4、 評價企業(yè)資本運營的效率及良性循環(huán)程度。 （二）現金流量質量分析 現金流量是以變現能力為標準確認的企業(yè)真實收益。所謂現金流量的質量，是指企業(yè)現金流量能夠按照預期目標進行循環(huán)的效果。 1、 經營活動產生的現金流量分析 經營活動產生的現金流量是企業(yè)正常經營活動產生的現金流，主營業(yè)務收入實現的現金流入是它的主要構成。因此要重點進行下列分析： ⑴以“銷售商品、提供勞務收到的現金”與對應的營業(yè)收入進行比較，分析營業(yè)收入的回款率或現金實現率； ⑵觀察與分析現金流出項目及數額是否異常。 ⑶比較分析當期的經營活動產生的現金凈流量與上年同期比是否與利潤增長速度接近或同步增長。 ⑷通過對經營活動凈現金流量分析，評價企業(yè)資金良性循環(huán)能力。 2、 投資活動產生的現金流量分析 在企業(yè)沒有或很少對外投資的情況下，企業(yè)投資活動產生的現金流量一般為凈流出。也應進行如下分析： ⑴分析用于購置固定資產、無效資產等長期資產支付的現金是否符合資本支出預算（計劃）； ⑵分析用于購置固定資產、無效資產等長期資產支付的現金是否過度占用流動資金，其投資資金來源是否已經落實； ⑶分析對外投資支付的現金是否符合審批程序，有無投資風險； ⑷觀察投資收益、收回投資取得的現金是否已經按分配方案足額獲得利益； ⑸分析處置固定資產等長期資產收到的現金是否按交易價格足額收盡，并與其帳面價值比較，評估處置方案對企業(yè)利益的影響。 3、 籌資活動產生的現金流量分析 籌資活動產生的現金流量，是反映企業(yè)吸收投資與分配、借款與償還債務等籌資活動所引起的現金流量。其分析重點如下： ⑴觀察企業(yè)在正常情況下籌資活動中的借入資金與償還債務支付的現金是否差異過度； ⑵分析企業(yè)吸收投資收到的現金與出資約定的時間、數額相符； ⑶分析借入資金是否適度、適時，與現存貨幣資金比較分析是否存在資金冗余或浪費。 （四） 現金流量結構分析 現金流量結構分析包括： 現金流入內部結構分析； 現金流出內部結構分析 流入流出比分析。 1、 現金流入內部結構分析 現金流入內部結構，是指經營、投資、籌資三項活動分別產生的現金流入量占現金流入總量的內部結構比率。通過對其分析，以便掌握和理解各項活動產生的現金流對支撐企業(yè)經營活動的現金供應情況，比較經營活動產生的現金流是否得到增強或形成結構上的絕對優(yōu)勢（控股類公司除外）。其計算公式為： 某項活動現金流入比重=某項活動現金流入量/現金流入總量 2、現金流出內部結構分析 現金流出內部結構，是指經營、投資、籌資三項活動分別產生的現金流出量占現金流出總量的內部結構比率。通過對其分析，以便掌握各項活動引起的現金流出結構的比重以及比重變化對企業(yè)資金供需平衡產生的影響，觀察企業(yè)資金主要流出去向。其計算公式為： 某項活動現金流出比重=某項活動現金流出量/現金流出總量 3、流入流出比分析 流入流出比，是指企業(yè)的現金流入量與流出量之比。在具體分析時，可以按每項活動也可以按總量為對象進行分析。其計算公式為： 流入流出比=現金流入量/現金流出量 （五）現金支付能力分析 現金支付能力分析，主要是以分析企業(yè)當年實現的自由現金流和累計自由現金流指標為主。 自由現金流，是指企業(yè)一定期間內經營活動產生的凈現金流入量減去用于資本性支出的現金流后的差額。其計算公式為： 自由現金流量=經營活動產生的凈現金流-用于資本性支出支付的現金 自由現金流指標，可以用于考核、評價企業(yè)一個會計年度實現現金流情況；應用累計實現的自由現金流進行考核和評價企業(yè)的經營業(yè)績，更具有分析、比較價值： 一是，從投資效益角度分析，判斷企業(yè)累計投入資本的回收程度和回收速度； 二是，從經營責任角度分析，判斷企業(yè)經營者的真實經營水平（優(yōu)于利潤指標考核）。 |
| （責任編輯：張元緣） |
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延伸閱讀
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