新一代觸摸技術(shù)概念股

　　新一代的觸摸技術(shù)in-cell，on-cell和單片觸控技術(shù)將對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈格局進(jìn)行改寫，終端廠商未來將可能直接從面板廠商購(gòu)買集成有觸屏的面板而非過去那樣分別從面板及觸摸屏廠商進(jìn)行采購(gòu)。在2015年之前，也就是in-cell成為主流的平板顯示技術(shù)之前，觸摸屏生產(chǎn)企業(yè)將仍然占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)地位，觸摸屏企業(yè)的機(jī)會(huì)在于未來幾年的優(yōu)勢(shì)期內(nèi)推廣單片觸控技術(shù)，而面板企業(yè)的機(jī)會(huì)將在與未來的OLED+in-cell技術(shù)。

　　1.未來主流技術(shù)將改變面板和觸摸屏企業(yè)的關(guān)系

　　1.1 單片觸摸技術(shù)、in-cell 和on-cell

　　近年來，隨著智能手機(jī)和及平板電腦的爆發(fā)性增長(zhǎng)，以及超級(jí)本對(duì)觸摸屏的需求逐漸開始顯現(xiàn)，觸摸屏進(jìn)入了快速發(fā)展的時(shí)期。隨著電容式觸摸屏技術(shù)的進(jìn)步，由液晶面板廠商投入的單片式觸控技術(shù)預(yù)計(jì)將于今年開始逐漸成為主流趨勢(shì)。

　　目前所有的單片式觸控面板技術(shù)中， 技術(shù)層次較為容易的是TOL（Touch-On-Lens），相對(duì)較難的是in-cell 和on-cell。On-cell 采用了將觸控功能直接集成到偏光板以內(nèi)；in-cell 是指將觸摸面板功能嵌入到液晶像素中的方法；單片式觸控技術(shù)是將ITO 感測(cè)線路制作于表面玻璃上，其又可以分為One GlassSolution（Sheet 制程）和Touch on Lens（Cell / Piece 制程）。由于減少了玻璃和薄膜的數(shù)量，是相較于out cell 技術(shù)，in-cell、on-cell 和單片式觸控技術(shù)可以做的更薄（例如：對(duì)比采用out cell 的TFT-LCD，采用OGS 的TFT-LCD 會(huì)薄0.6mm）且透光性更加理想。因此，未來1-2 年內(nèi)，TOL、in-cell 和on-cell 將最有望成為主流技術(shù)。從綜合單片式觸控和內(nèi)嵌式觸控兩大方案的良品率和成本、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、控制芯片等因素評(píng)判，OGS 與in-cell 各有千秋，未來的競(jìng)爭(zhēng)格局很有可能成為兩者并存。另外，兩種技術(shù)路線可能也將涉及到具有影響力的品牌的產(chǎn)品的推廣情況。

　　1.2 不同的條件，不同的選擇

　　根據(jù)消費(fèi)者行為研究，70%以上的美國(guó)和日本的消費(fèi)者認(rèn)為智能手機(jī)應(yīng)當(dāng)減輕重量以及厚度，并提高續(xù)航時(shí)間。由于提高續(xù)航時(shí)間勢(shì)必增加電池的使用量，因此輕薄化的任務(wù)主要將由屏幕和觸屏來?yè)?dān)當(dāng)。另外，玻璃得減少有助于提升透光率進(jìn)而改善用戶體驗(yàn)。

　　在下一代的觸控技術(shù)中，由于對(duì)于輕薄化的考量，in-cell 和OGS 都受到了業(yè)內(nèi)的普遍期待。目前，全球主流的面板廠商多投入in-cell 的開發(fā)，并與IC 設(shè)計(jì)商共同解決in-cell 與面板整合的問題。預(yù)計(jì)，在初期階段，各廠商的in-cell 投入將集中在中小尺寸面板領(lǐng)域，然后逐漸向大尺寸面板領(lǐng)域拓展。但是，由于in-cell的量產(chǎn)良品率較低，且由于與面板集成在一起，盈虧平衡點(diǎn)勢(shì)必向上移動(dòng)，因此，技術(shù)相對(duì)比較簡(jiǎn)單的OGS 也存在較大的市場(chǎng)空間。

　　由于低端電子消費(fèi)產(chǎn)品廠商競(jìng)爭(zhēng)過于激烈，而且新進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)者眾多，產(chǎn)品市場(chǎng)將比較分散；另外，由于其利潤(rùn)較薄，其難以為產(chǎn)業(yè)鏈上的公司帶來太多的利潤(rùn)。因此，從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，跟隨蘋果和三星的廠商將占據(jù)未來競(jìng)爭(zhēng)的先機(jī)。從技術(shù)路線來說，三星目前走的是on-cell 路線；而蘋果走的是in-cell 路線。因此，預(yù)計(jì)未來蘋果將會(huì)采用in-cell 的技術(shù)路線，而三星的技術(shù)路線尚不明確，可能性較大的是由on-cell 逐漸向in-cell 演進(jìn)。目前，掌握in-cell 技術(shù)的廠商主要有：LG、夏普、東芝、索尼、友達(dá)、新奇美、劍揚(yáng)等；而on-cell 技術(shù)主要被三星所壟斷。由于存在一定的技術(shù)壁壘等原因，中國(guó)大陸企業(yè)目前尚不具備in-cell 的量產(chǎn)能力，而技術(shù)相對(duì)比較簡(jiǎn)單的OGS 短期內(nèi)將成為中國(guó)大陸企業(yè)的首選。

　　1.3 未來面板和觸摸屏企業(yè)的關(guān)系將有所改變

　　在過去out cell 時(shí)代，面板企業(yè)和觸摸屏企業(yè)的關(guān)系更加傾向于并肩作戰(zhàn)：觸摸屏由專業(yè)的觸摸屏企業(yè)如宸鴻等來進(jìn)行提供，而面板由專業(yè)的面板企業(yè)如LGD 等提供，下游手機(jī)或平板制造廠商則分別向兩者進(jìn)行采購(gòu)，集成后形成整機(jī)。然而，隨著三星移動(dòng)于2010 年推on-cell 技術(shù)支持下的Super AMOLED 開始，這種情況逐漸開始發(fā)生了改變。新一代的觸控技術(shù)，不論是on-cell、in-cell 還是OGS/TOL，觸摸屏企業(yè)和面板企業(yè)間井水不犯河水的關(guān)系都將發(fā)生改變。在新技術(shù)下，終端廠商只需要從面板企業(yè)采購(gòu)集成了觸摸屏的面板即可，而不需要分別進(jìn)行采購(gòu)，因此，雙方將成為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，這種方式管理業(yè)相對(duì)簡(jiǎn)單一些，而且，就終端廠商的角度來看，更加傾向于簡(jiǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈以便于管理。

　　長(zhǎng)期來看，in-cell+OLED 將成為主流的平板顯示和觸摸技術(shù)，但是在此之前其他技術(shù)路線仍然存在機(jī)會(huì)。目前來看，一旦on-cell 和in-cell 技術(shù)成熟，觸摸屏企業(yè)的地位將非常尷尬，所以，觸摸屏企業(yè)未來將面臨兩條出路：一是建立面板生產(chǎn)線，二是說服下游企業(yè)采用單片觸摸技術(shù)。從目前來看，面板產(chǎn)線投資巨大，且其競(jìng)爭(zhēng)格局是形不成規(guī)模的企業(yè)難以盈利。因此，未來觸摸屏企業(yè)的主要機(jī)會(huì)將在于發(fā)展單片觸摸技術(shù)。由于觸摸屏廠商主導(dǎo)的單片式玻璃觸控在技術(shù)成熟度和量產(chǎn)時(shí)間上占有優(yōu)勢(shì)，在今年以及未來兩到三年都將維持這種優(yōu)勢(shì)（尤其是在中尺寸屏幕市場(chǎng)），但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，顯示屏廠家主導(dǎo)的內(nèi)嵌式觸控面板才是未來市場(chǎng)的主流。另一方面，從技術(shù)上考慮，OGS 的技術(shù)在一段時(shí)間內(nèi)尚且比in-cell 更加成熟，缺點(diǎn)相對(duì)較少，短期內(nèi)來看，OGS 仍然比in-cell 更加成熟。因此，觸摸屏的黃金時(shí)間應(yīng)當(dāng)是2014-2015年之前。

　　另一方面，對(duì)于目前絕大多數(shù)的面板生產(chǎn)廠商來說，未來不但將面臨內(nèi)嵌式觸控技術(shù)的升級(jí)的挑戰(zhàn)，還將面對(duì)OLED 替代的挑戰(zhàn)。短期內(nèi)TFT-LCD 依然有著成本的優(yōu)勢(shì)，但是中長(zhǎng)期來看，OLED 在節(jié)能、對(duì)比度和輕薄化方面有著TFT-LCD 所無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，因此，OLED 替代TFT-LCD 只是時(shí)間問題�？紤]到OLED 的巨大投資以及良品率提升方面的原因，以及in-cell 在中尺寸面板的替代尚需時(shí)日，面板企業(yè)在與觸摸屏企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)上風(fēng)要等到2015-2016 年之后才能逐漸實(shí)現(xiàn)。

　　2.平板顯示技術(shù)

　　2.1 TFT-LCD 一段時(shí)間內(nèi)將仍然將占據(jù)很大的市場(chǎng)

　　2.1.1 TFT-LCD 在一段時(shí)間內(nèi)仍然是主流FDP

　　當(dāng)前消費(fèi)電子市場(chǎng)上的主流 FDP 依然是TFT-LCD�？紤]到OLED 等新興平板顯示的滲透率的提升尚需時(shí)日，以電視為例，預(yù)計(jì)到2017 年OLED 才有望開始大規(guī)模的替代LCD，因此在一段時(shí)間內(nèi)，TFT-LCD 將依然是市場(chǎng)上的主流FDP。目前，全球主要的TFT-LCD 廠商集中在亞太地區(qū)，其中，最大的廠商是LG，其次是三星電子。而中國(guó)大陸的TFT 面板廠商則主要有：京東方、天馬微電子、熊貓光電、華星光電等。

　　2.1.2 TFT-LCD 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)分析

　　在整個(gè)TFT-LCD 產(chǎn)業(yè)鏈上，最上游是一些材料類和器件類公司，主要包括集成電路、液晶、背光模組、玻璃基板、偏光片等，經(jīng)由液晶模組廠商組裝后，銷往下游整機(jī)組裝廠商。自1995 年以來，上游原材料占總成本的比例在逐漸提升，其已經(jīng)從1995年的50%多上升至目前的約80%。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，電腦及家電和通訊產(chǎn)品占比逐漸有所提升而儀器儀表占比則有所下滑。

　　面板的原材料主要是由基片玻璃、各類光學(xué)膜材料（偏光片、彩色濾光膜、棱鏡片等）、電子元件（驅(qū)動(dòng)IC 和控制IC 以及PCB 板等）構(gòu)成。其中，占比最大的部分是是背光模組和光學(xué)膜。由于面板市場(chǎng)基本已經(jīng)進(jìn)入了成熟期，未來總體市場(chǎng)空間將很難獲得過去幾年那樣的高增速。下面，將簡(jiǎn)單討論玻璃基板、彩色濾光片、導(dǎo)電玻璃、偏光片和背光模組。

　　㈠、基片玻璃

　　基片玻璃是液晶顯示器件中的重要組成部分，美國(guó)康寧最早于1989 年推出7059玻璃，是最早的基片玻璃�；�片玻璃對(duì)玻璃表面的平整度、缺陷（傷痕、氣泡和異物）、厚度、彈性以及波紋度和熱膨脹系數(shù)等指標(biāo)有著較高的要求。

　　目前，世界上主要量產(chǎn)基片玻璃的供應(yīng)商有美國(guó)的康寧、日本的旭硝子（AsahiGlass）、電氣硝子（NEG）和板硝子（NE Technology）。目前，彩虹股份已經(jīng)投入受益于技術(shù)門檻帶來的寡頭壟斷，玻璃基板公司在行業(yè)中占據(jù)著毛利率最高的一端。

　　近期，康寧公司推出了第二代Gorilla 玻璃，這是一種廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子產(chǎn)品的抗損傷蓋板玻璃。由于采用了新的玻璃成分，康寧第二代的Gorilla 玻璃厚度比第一代降低了20%，同時(shí)還保留了抗損傷、耐劃傷及堅(jiān)韌性的高指標(biāo)。采用這種玻璃，可以提高電子產(chǎn)品制造商設(shè)計(jì)的靈活度，結(jié)合微軟Windows 操作系統(tǒng)的創(chuàng)新，可顯著提高裝有新Windows 操作系統(tǒng)的PC、NB 的外觀、性能和耐用性。今年年初，采用第二代玻璃的NB 已經(jīng)上市。

　�、妗⒉噬珵V光膜

　　彩色濾光膜有紅（R）、綠（G）、藍(lán)（B）3 種顏色，以適當(dāng)?shù)姆绞脚帕泻�，在白色光源下產(chǎn)生各種所需的顏色。彩色濾光膜通常作在液晶盒內(nèi)，同時(shí)彩色濾色膜對(duì)裝配過程、盒結(jié)構(gòu)以及顯示質(zhì)量必須有足夠的適應(yīng)性。彩色濾色膜需滿足的要求較高：彩色再現(xiàn)性好；對(duì)光、化學(xué)和溫度的耐久性好；平整度好，不影Cell 厚度；圖形尺寸要精確；成本要控制。

　　TFT-LCD 彩色濾光片市場(chǎng)目前主要被日本企業(yè)所占據(jù)，日本的凸版印刷（Toppan）、大日本印刷（DNP）以及東麗（Toray）占據(jù)著全球65%彩色濾光片市場(chǎng)，占據(jù)著市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。中國(guó)的彩色濾光片企業(yè)主要有萊寶高科和南玻偉光。

　�、�、導(dǎo)電玻璃

　　在玻璃基板完成清洗之后，將在玻璃上制備透明導(dǎo)電電極。ITO導(dǎo)電玻璃是在鈉鈣基或硅硼基基片玻璃的基礎(chǔ)上，利用磁控濺射的方法鍍上一層氧化銦錫（俗稱ITO）膜加工制作成的。液晶顯示器專用ITO導(dǎo)電玻璃，還會(huì)在鍍ITO 層之前，鍍上一層二氧化硅阻擋層，以阻止基片玻璃上的鈉離子向盒內(nèi)液晶里擴(kuò)散。通常用電子束蒸發(fā)或在氧氣氣氛中濺射得到ITO膜，膜厚在100-300nm之間，厚度由其所需的電阻所決定。電阻率和透光率是由膜厚度決定的，膜越厚，方框的電阻就越低；但是由于光干涉現(xiàn)象的存在，所以透光率與膜厚度并不成線性關(guān)系，最大的透光率可以達(dá)到90%以上，對(duì)應(yīng)的膜厚度大約在150nm 左右，而在75nm 膜厚時(shí)，透光率為最小的80%左右。

　　ITO 導(dǎo)電玻璃在我國(guó)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為獨(dú)立的行業(yè)門類，主要廠商包括萊寶高科、安徽華益、長(zhǎng)信科技、深圳豪威、深圳南亞、常州康龍電子、江蘇康達(dá)克、康力、南玻集團(tuán)、多納勒煙臺(tái)電子等。由于具有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，中國(guó)的導(dǎo)電玻璃在全產(chǎn)業(yè)鏈上相對(duì)處于優(yōu)勢(shì)地位。

　　㈣、偏振片

　　Cell 制作工藝完成后，要在液晶和兩側(cè)按一定方向貼上偏振片。液晶顯示器的成像必須依靠偏振光，所有的液晶都有前后兩片偏振光片緊貼在液晶玻璃，組成總厚度1mm 左右的液晶片。如果少了任何一張偏光片，液晶片都是不能顯示圖像的。普通的偏振片把入射光分解成2 個(gè)互成正交的線性偏振光，其中一個(gè)方向的偏振光透過偏振片，另一個(gè)方向的偏振光被偏振片吸收或散射。

　　目前的偏振片生產(chǎn)技術(shù)以PVA 膜的染色工藝劃分，有染料染色法和碘染色法兩大類。染料系偏光片不容易獲得高透過率、高偏振度的光學(xué)特性，但耐高溫高濕的能力較好；碘偏光片比較容易獲得高透過率、高偏振度的光學(xué)特性，但耐高溫高濕的能力較差。

　　目前的偏振片生產(chǎn)企業(yè)主要集中于日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，其中，日工電工（Nitto Denko）和住友化學(xué)（Sumitomo）占有全球約一半的市場(chǎng)份額。由于生產(chǎn)偏光片所需的關(guān)鍵原材料方面，日本企業(yè)對(duì)技術(shù)和生產(chǎn)的嚴(yán)密控制保證了其在市場(chǎng)上的獨(dú)占地位，其牢牢把握住偏光片的關(guān)鍵原材料TAC 膜和PVA 膜的技術(shù)和生產(chǎn)，其中富士寫真占據(jù)TAC 薄膜80%以上的市場(chǎng)，而KUARARY 則占據(jù)了PVA 膜65%的市場(chǎng)。另外在偏光片的其它原材料膜層方面，日本也居于壟斷地位，例如，90%以上的AG 膜市場(chǎng)由日本電工和大日本印刷占據(jù)，因此從短期來看，日本企業(yè)對(duì)偏光片的壟斷低位仍將難以撼動(dòng)。

　�、�、背光系統(tǒng)及模塊

　　背光模塊主要包括光源、導(dǎo)光板、反射板、擴(kuò)散板、棱鏡、框架等。

　　2.2 OLED 有望成為未來的霸主

　　2.2.1 OLED 技術(shù)及其原理

　　有機(jī)發(fā)光二極管（Organic Light-Emitting Diode，OLED）是自20 世紀(jì)中期之后發(fā)展起來的一種新型的顯示技術(shù)，自1987 年柯達(dá)公司推出OLED 雙層器件后，OLED逐漸開始商用化。與液晶顯示器相比，OLED 具有全固態(tài)、主動(dòng)發(fā)光、高亮度、高對(duì)比度、超薄、低成本、快速響應(yīng)、寬視角、工作溫度范圍寬、易于柔性顯示等諸多優(yōu)點(diǎn)，成為未來前景廣闊的平板顯示方式之一。

　　OLED 的工作原理是通過正負(fù)載流子注入有機(jī)半導(dǎo)體薄膜后復(fù)合產(chǎn)生發(fā)光。OLED的發(fā)光過程通常由5 個(gè)階段完成：①在外加的電場(chǎng)作用下，電子和空穴分別從陰極和陽(yáng)極向夾在電極之間的有機(jī)功能薄膜注入；②電子和空穴分別從電子輸送層和空穴輸送層向發(fā)光層轉(zhuǎn)移；③電子和空穴復(fù)合產(chǎn)生激子；④激子在電場(chǎng)作用下遷移，能量傳遞后激發(fā)電子躍遷至激發(fā)態(tài)；⑤激發(fā)態(tài)能量通過躍遷產(chǎn)生光子。

　　2.2.2 OLED 將成為未來的主流平板顯示技術(shù)

　　OLED 自20 世紀(jì)中期發(fā)展起來之后，從2005 年之后逐漸進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)化的階段，自2011 年底以來，三星、LG、索尼和松下先后對(duì)OLED 顯示進(jìn)行了較大規(guī)模的投入，預(yù)計(jì)今年年底開始，OLED 將開始以一定的速度開始對(duì)傳統(tǒng)的液晶面板進(jìn)行替代。

　　根據(jù)光電協(xié)進(jìn)會(huì)（PIDA）統(tǒng)計(jì)，2011 年全球AMOLED 在智能型手機(jī)的出貨量約為4100 萬(wàn)臺(tái)，比2010 年的1300 萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)了210%，在智能型手機(jī)市場(chǎng)中的占比達(dá)到9.2%。據(jù)PIDA 預(yù)估，2012 年AMOLED 智能型手機(jī)出貨量則可達(dá)到8970 萬(wàn)臺(tái)，在智能型手機(jī)市場(chǎng)中的比例將提升至15%。由于從滲透率曲線來看，在10%-90%之間的時(shí)候，行業(yè)都將維持在一個(gè)比較高的增速上，因此，未來幾年內(nèi)，OLED 將有望成為平板顯示市場(chǎng)的新霸主，在通訊終端、柔軟顯示器、PC/NB 顯示屏以及電視領(lǐng)域?qū)⒅饾u替代原有的平板顯示。電視方面，預(yù)計(jì)今年年內(nèi)將會(huì)有大尺寸OLED 電視的問世，但是根據(jù)DisplaySearch 的研究顯示，OLED 在大尺寸顯示方面的大規(guī)模替代將很難在2015-2016 年之前開始。

　　目前的 OLED 生產(chǎn)線主要有2 種：新建生產(chǎn)線以及在原有的液晶面板生產(chǎn)線上進(jìn)行技改。采用LCD 面板線改造為OLED 的投資方式，白光加IGZO TFT 的工藝結(jié)構(gòu)，可以顯著降低OLED 面板線投資的成本，但是每一條可以的達(dá)到經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能的OLED 面板線的投入也應(yīng)在10 億美元左右；如果全新建設(shè)嶄新的8.5 代OLED 線，產(chǎn)能為月入玻璃基板8-10 萬(wàn)片，則投資總規(guī)模會(huì)在50-70 億美元。在一段時(shí)間內(nèi)，由于投資額的原因，新增高世代OLED 將主要來自TFT 改線，而低世代OLED 線則會(huì)是TFT 改線和新建產(chǎn)線并存的局面。

　　在高世代液晶面板產(chǎn)業(yè)方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)至少晚于業(yè)內(nèi)同行4-6 年。但是，在OLED產(chǎn)業(yè)，這一距離可能縮短到2-3 年。目前，除了京東方的成都4.5 代改造線、北京半條8.5代改造線、鄂爾多斯新建5.5代線；以及華星光電投入的6 代低溫多晶硅TFT項(xiàng)目（可用于6代OLED 面板線）外還有很多中小面板業(yè)者在加大OLED產(chǎn)業(yè)的投入。

　　從OLED 過幾個(gè)季度的出貨量情況來看，手機(jī)占比始終非常大，但是隨著超級(jí)本的逐漸推廣，以及平板電腦逐漸開始采用OLED 作為屏幕使用，預(yù)計(jì)移動(dòng)電腦市場(chǎng)將逐漸占據(jù)根偉重要的位置。由于移動(dòng)電腦和下半年即將推出的OLED 大尺寸電視的屏幕面積較大，因此其對(duì)OLED 的需求量也比較大，未來有望將成為OLED 市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一。

　　2.2.3 OLED 市場(chǎng)分析

　　從需求角度來來看，未來幾年各種尺寸的 OLED 顯示屏預(yù)計(jì)將有較大的出貨量的提升。分尺寸來看，由于基數(shù)的原因，小尺寸OLED 增速相對(duì)比較慢，而重大尺寸增速相對(duì)要快一些。具體來講，由于筆記本和電視對(duì)OLED 需求的大幅度提升，未來尺寸越大則增速越快。預(yù)計(jì)2014 年之后，小尺寸OLED 屏幕出貨量增速將會(huì)開始下降，而隨著高世代OLED 線的建成導(dǎo)致成本的下降以及技術(shù)的進(jìn)步，大尺寸OLED屏滲透率的提升將帶來其高增長(zhǎng)的時(shí)期。

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