在長(zhǎng)期的操盤(pán)實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)有一個(gè)規(guī)律；無(wú)論是短線(xiàn)，中線(xiàn)還是長(zhǎng)線(xiàn)莊家，其控盤(pán)程度最少應(yīng)該在20%以上，只有控盤(pán)達(dá)到20%以上的股票才做得起來(lái)。如果控盤(pán)達(dá)不到20%，原則上是不可能坐莊的。如果控盤(pán)在20%--40%之間，股性最活，但浮籌較多，上漲空間較小，拉升難度較高；如果控盤(pán)量在40%--60%之間，這種股票的活躍度更好，空間更大，這個(gè)程度就達(dá)到了相對(duì)控盤(pán)，大多數(shù)莊家都是中線(xiàn)莊家；若超過(guò)60%的控盤(pán)量，則活躍程度較差，但空間巨大，這就是絕對(duì)控盤(pán)。大黑馬大多產(chǎn)生于這種控盤(pán)區(qū)。一般來(lái)說(shuō)控盤(pán)度是越高越好，因?yàn)?a class="channel_keylink" href="/gegu/" target="_blank">個(gè)股的升幅與持倉(cāng)量大體成正比關(guān)系。也就是說(shuō)，一只股票的升幅，一定程度上由介入的資金量的大小決定，莊家動(dòng)用的資金量越大，日后的升幅越可觀。
我們?cè)诜治鲋邪l(fā)現(xiàn)，一只股票流通盤(pán)總數(shù)的20%左右一般是鎖定不動(dòng)的，無(wú)論行情怎么變化，這部分籌碼也不會(huì)跑出來(lái)，也就是說(shuō)這部分是死的。這是因?yàn)椋恢还善笨傆腥艘鲩L(zhǎng)線(xiàn)，無(wú)論股價(jià)如何暴漲暴跌，他們就是不走；或者說(shuō)有一部分人在高位深套“死豬不怕開(kāi)水燙”，把股票壓箱底了，不想跑了；或者投資者出差或是出國(guó)了；或是忙于其它事忘了有股票這回事了等等。這批人等于為莊家鎖倉(cāng)，莊家想把他們手里的籌碼騙出來(lái)非常難。流通盤(pán)中除了20%不流動(dòng)的股票外，剩下的80%是流動(dòng)籌碼。在這部分籌碼中，屬于最活躍的浮籌只占流通盤(pán)的30%左右，當(dāng)莊家把這部分最活躍的浮籌清洗完畢，如果不考慮股價(jià)因素，市場(chǎng)中每日賣(mài)出的浮籌就非常少了，所以莊家持有30%的籌碼就能大體控盤(pán)。其余50%都是相對(duì)穩(wěn)定的持股者，只有在股價(jià)大幅上漲或行情持續(xù)走低時(shí)，他們才會(huì)陸續(xù)地跑出來(lái)。如果莊家在剩余的50%浮籌中再控制20%，手里的籌碼就有50%，莊家基本上就可以為所欲為了。
所以，一只股票的籌碼從流動(dòng)到穩(wěn)定分布是這樣的：30%是浮動(dòng)籌碼，最容易流動(dòng)；接下來(lái)20%是相對(duì)穩(wěn)定，只有大漲或大跌時(shí)才會(huì)賣(mài)出；再下來(lái)15%的穩(wěn)定部分，只有漲的時(shí)間長(zhǎng)了才賣(mài)出；后面的15%更穩(wěn)定，只有技術(shù)形態(tài)變壞了才賣(mài)出；最后20%是長(zhǎng)期穩(wěn)定，漲也不賣(mài)，跌更不賣(mài)，基本上處于死亡狀態(tài)。
但是，莊家手里籌碼是不是越多越好呢？也不是。如果控盤(pán)60%以上，那么外面的流動(dòng)籌碼只有20%，市場(chǎng)中沒(méi)有財(cái)富效應(yīng)，賺錢(qián)的人很少，這只股票的走勢(shì)就會(huì)慢慢變得呆滯，從易漲難跌到難漲難跌，成交量也很少。而且莊家控制的籌碼越多，占用的資金越多，撤退越難，所以，除了“皇帝的女兒不愁嫁”的好股外，莊家一般都希望盡可能少占用資金。
如果跟莊做短線(xiàn)，最好是跟持倉(cāng)量30%左右的，如果做中線(xiàn)，就跟持倉(cāng)量60%左右的。而要做到這一點(diǎn)，就要能對(duì)莊家的持倉(cāng)總量進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。
判斷莊家持倉(cāng)時(shí)，周線(xiàn)圖參考意義最大，參看個(gè)股的周K線(xiàn)圖，按97回車(chē)可查看周K線(xiàn)圖，周均線(xiàn)參數(shù)可設(shè)定為5、10、20，當(dāng)周K線(xiàn)圖的均線(xiàn)系統(tǒng)呈多頭排列時(shí)，就可以證明該股有莊家介入，只有在莊家有大量資金介入時(shí)，個(gè)股的成交量才會(huì)在低位持續(xù)放大，這是莊家建倉(cāng)的特征。正因?yàn)榛I碼的供不應(yīng)求，使股價(jià)穩(wěn)步上升，才使周K線(xiàn)的均線(xiàn)系統(tǒng)呈多頭排列，我們也就可以初步認(rèn)定找到了莊家。
我們?cè)谂袛嗲f家持倉(cāng)總量的時(shí)候，有一種簡(jiǎn)單的方法，即一波行情從底部到頂部上漲的過(guò)程中，如果成交量是一億股，那么莊家一般占有其中的30%。在操作的時(shí)候還可以再簡(jiǎn)單一點(diǎn)，從莊家介入的那天開(kāi)始到大規(guī)模拉升之前，算一下這過(guò)程中總共成交量是多少股，如果算到最后，成交量是五億股，那么莊家的持倉(cāng)量大約是1.5億股，有一種例外，就是有的莊家是在一段過(guò)程中收集的，在另一段過(guò)程中就不作為了，到了下一段又重新開(kāi)始做，那么你就可以一段一段地算。
實(shí)踐中具體如何估算莊家倉(cāng)位輕重呢？
在判斷莊家持倉(cāng)量時(shí)我們一般用以下幾種方法
一、根據(jù)換手率計(jì)算
用換手率計(jì)算是一種最直接有效的方法。在低位成交活躍，換手率高，而股價(jià)漲幅不大的個(gè)股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，主力吸籌越充分�！傲俊睂�(xiě)“價(jià)”似乎為一對(duì)互不示弱的小兄弟，只要“量”先走一步，“價(jià)”必會(huì)緊緊跟上“量”的步伐，投資者可重點(diǎn)關(guān)注“價(jià)”暫時(shí)落后于“量”的個(gè)股。
換手率的計(jì)算公式為：換手率=成交量/流通盤(pán)X100%。計(jì)算莊家開(kāi)始建倉(cāng)到開(kāi)始拉升時(shí)的這段時(shí)間的換手率，怎樣確認(rèn)莊家開(kāi)始建倉(cāng)呢？參考周K線(xiàn)圖的K線(xiàn)均線(xiàn)系統(tǒng)由空頭轉(zhuǎn)為多頭排列，證明有莊家介入，周MACD指標(biāo)金叉可以認(rèn)為是莊家開(kāi)始建倉(cāng)的標(biāo)志，這是計(jì)算換手率的起點(diǎn)。
一般股價(jià)在上漲時(shí)，莊家所占的成交量比率大約是30%，而在股價(jià)下跌時(shí)，莊家所占的比率大約是20%。但股價(jià)上漲時(shí)放量，下跌時(shí)縮量，假設(shè)放量/縮量=2/1 ，可以得出一個(gè)推論：前題假設(shè)為若上漲時(shí)換手200%，剛下跌時(shí)換手100%，這段時(shí)間總換手率為300%，則可得出莊家在這段時(shí)間內(nèi)的持倉(cāng)量=200%X30%-100%X20%=40%即莊家在換手率達(dá)到300%時(shí)，其持倉(cāng)量才達(dá)到40%，也就是每換手100%時(shí)，其持倉(cāng)量為13.3%，從MACD指標(biāo)金叉的那一周開(kāi)始，到你所計(jì)算的那一周為止，把所有各周的成交量加起來(lái)再除以流通盤(pán)，可得出這段時(shí)間的換手率，然后再把頭這個(gè)換手率X13.3%，得出的數(shù)字即為莊家的控盤(pán)度。一個(gè)中線(xiàn)莊家的換手率應(yīng)在300%--450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。
一般而言，當(dāng)換手總率達(dá)到200%時(shí)，莊家會(huì)加快吸籌，拉高建倉(cāng)，因?yàn)榈蛢r(jià)籌碼已經(jīng)沒(méi)有了，這是短線(xiàn)介入的良機(jī)。而當(dāng)換手總率達(dá)到300%時(shí)，莊家基本已吸足籌碼，接下來(lái)是莊家急速拉升或強(qiáng)行洗盤(pán)，應(yīng)從盤(pán)口去把握主力的意圖和動(dòng)向，切忌盲目冒進(jìn)而被動(dòng)地使投資由短線(xiàn)變?yōu)橹芯�(xiàn)。
在平時(shí)的看盤(pán)中，我們可以跟蹤分析那些在低位換手率超過(guò)300%的個(gè)股，然后綜合其中日K線(xiàn)、成交量以及結(jié)合一些技術(shù)指標(biāo)來(lái)把握介入的最佳時(shí)機(jī)，必有厚報(bào)。
二、根據(jù)吸貨期的長(zhǎng)短判斷
對(duì)吸貨期很明顯的個(gè)股，簡(jiǎn)單算法是將吸貨期內(nèi)每天的成交量乘以吸貨期，即可大致算出莊家的持倉(cāng)量。莊家持倉(cāng)量=吸貨期X每天成交量（忽略散戶(hù)的買(mǎi)入量）。吸貨期長(zhǎng)，莊家的持倉(cāng)量越大；每天成交量越大，莊家吸貨越多。因此，投資者看到上市后長(zhǎng)期橫盤(pán)整理的個(gè)股，通常為黑馬在默默吃草。有些新股不經(jīng)過(guò)充分的吸貨期，其行情難以為續(xù)。
三、根據(jù)大盤(pán)整理期該股的表現(xiàn)來(lái)分析
有些個(gè)股吸貨期不明顯，或是老莊卷土重來(lái)，或是莊家邊拉邊吸，或在下跌過(guò)程中不斷吸貨，難以明確劃分吸貨期。這些個(gè)股莊家持倉(cāng)量可通過(guò)其在整理期的表現(xiàn)來(lái)判斷。
四、根據(jù)上升過(guò)程中的放量情況判斷
一般來(lái)說(shuō)，隨著股價(jià)上漲，成交量會(huì)同步放大，某些莊家控盤(pán)的個(gè)股隨著股價(jià)上漲，成交反而縮小，股價(jià)往往能一漲再漲，對(duì)這些個(gè)股可重勢(shì)不重價(jià)；莊家持有大量籌碼的個(gè)股，只要在其上漲過(guò)程中，只要不放大量，就可一路持有。
（責(zé)任編輯：張曉軒）