反轉(zhuǎn)型態(tài):頭肩頂
2014-03-27 14:01 南方財富網(wǎng)
反轉(zhuǎn)形態(tài)指股價趨勢逆轉(zhuǎn)所形成的圖形,亦即股價由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢,或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢的信號。
1.型態(tài)分析
頭肩頂走勢,可以劃分為以下不同的部分:
�。�1)左肩部分──持續(xù)一段上升的時間,成交量很大, 過去在任何時間買進(jìn)的人都有利可圖,于是開始獲利沽出,令股價出現(xiàn)短期的回落,成交較上升到其頂點(diǎn)時有顯著的減少。
�。�2)頭部──股價經(jīng)過短暫的回落后,又有一次強(qiáng)力的上升,成交亦隨之增加。不過,成交量的最高點(diǎn)較之于左肩部分,明顯減退。股價升破上次的高點(diǎn)后再一次回落。成交量在這回落期間亦同樣減少。
(3)右肩部分──股價下跌到接近上次的回落低點(diǎn)又再獲得支持回升,可是, 市場投資的情緒顯著減弱,成交較左肩和頭部明顯減少,股價沒法抵達(dá)頭部的高點(diǎn)便告回落,于是形成右肩部分。
(4)突破──從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線, 其突破頸線的幅度要超過市價的3%以上。
簡單來說,頭肩頂?shù)男螤畛尸F(xiàn)三個明顯的高峰,其中位于中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點(diǎn)略高。至于成交量方面,則出現(xiàn)梯級型的下降。
2.市場含義
頭肩頂是一個不容忽視的技術(shù)性走勢,我們從這型態(tài)可以觀察到好淡雙方的激烈爭奪情況。
初時,看好的力量不斷推動股價上升,市場投資情緒高漲,出現(xiàn)大量成交,經(jīng)過一次短期的回落調(diào)整后,那些鍺過上次升勢的人在調(diào)整期間買進(jìn),股價繼續(xù)上升,而且攀越過上次的高點(diǎn),表面看來市場仍然健康和樂觀,但成交已大不如前,反映出買方的力量在減弱中。那些對前景沒有信心和錯過了上次高點(diǎn)獲利回吐的人,或是在回落低點(diǎn)買進(jìn)作短線投機(jī)的人紛紛沽出,于是股價再次回落。第三次的上升,為那些后知后覺錯過了上次上升機(jī)會的投資者提供了機(jī)會,但股價無力升越上次的高點(diǎn),而成交量進(jìn)一步下降時,差不多可以肯定過去看好的樂觀情緒已完全扭轉(zhuǎn)過來。未來的市場將是疲弱無力,一次大幅的下跌即將來臨。
對此型態(tài)的分析是:
(1)這是一個長期性趨勢的轉(zhuǎn)向型態(tài),通常會在牛市的盡頭出現(xiàn)。
�。�2)當(dāng)最近的一個高點(diǎn)的成交量較前一個高點(diǎn)為低時, 就暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能性;當(dāng)?shù)谌位厣蓛r沒法升抵上次的高點(diǎn),成交繼續(xù)下降時,有經(jīng)驗(yàn)的投資者就會把握機(jī)會沽出。
(3)當(dāng)頭肩頂頸線擊破時,就是一個真正的沽出訊號,雖然股價和最高點(diǎn)比較, 已回落了相當(dāng)?shù)姆�,但跌勢只是剛剛開始,未出貨的投資者繼續(xù)沽出。
�。�4)當(dāng)頸線跌破后, 我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測股價會跌至哪一水平。這量度的方法是一一從頭部的最高點(diǎn)畫一條垂直線到頸線,然后在完成右肩突破頸線的一點(diǎn)開始,向下量出同樣的長度,由此量出的價格就是該股將下跌的最小幅度。
3.要點(diǎn)提示
�。�1)一般來說左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等,部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低。 但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高,型態(tài)便不能成立。
(2)如果其頸線向下傾斜, 顯示市場非常疲乏無力。
�。�3)成交量方面,左肩最大,頭部次之,而右肩最少。不過, 根據(jù)有些統(tǒng)計所得,大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多,三分之一的成交量大致相等,其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。
(4)當(dāng)頸線跌破時,不必成交增加也該信賴,倘若成交在跌破時激增, 顯示市場的拋售力量十分龐大,股價會在成交量增加的情形下加速下跌。
�。�5)在跌破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回升(后抽), 這情形通常會在低成交量的跌破時出現(xiàn)。不過,暫時回升應(yīng)該不超越頸線水平。
�。�6)頭肩頂是一個殺傷力十分強(qiáng)大的形態(tài),通常其跌幅大于量度出來的最少跌幅。
(7)假如股價最后在頸線水平回升,而且高于頭部, 又或是股價于跌破頸線后回升高于頸線,這可能是一個失敗的頭肩頂,不宜信賴。
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