很多股民往往過于關(guān)心股價而忽視公司基本面的動態(tài)變化。很多人由于過于看重資金、主力等而忽視了對上市公司好壞和價值的判斷，因此在投資上時常就會犯短視錯誤，太過于看重股價的日常波動，往往賺了芝麻，丟了西瓜。很多人都說自己曾經(jīng)買過某某牛股，但都是小賺即拋，就是這個原因。
公司能夠創(chuàng)造利潤，這是公司具有價值的根本原因，因此利潤是分析企業(yè)價值的最重要指標(biāo)。對分析公司價值而言，利潤比每股收益更為重要，因為利潤具有可比性，能充分地體現(xiàn)公司的成長性，而每股收益指標(biāo)由于股本變化等因素，往往不具備可比性。
公司利潤該怎么看呢？常有股民問，某某公司利潤2個億，是不是很好？實際上，除了靜態(tài)地審視公司凈利潤的大小，更應(yīng)該動態(tài)地看待凈利潤的變化。例如，兩個公司都是1個億的凈利潤，A公司是從五仟萬上升到一億，而B公司是從二億下降到一億，那么市場上受到追捧的肯定是www.hxqdsh.comA公司，遭到拋棄的肯定是B公司；之所以產(chǎn)生這種結(jié)果，是由于A公司是在改善，B公司是在惡化。價值投資追求的是不斷改善的成長，而對于研判價值而言，所有基于現(xiàn)實的分析只是為預(yù)測未來的狀況奠定基礎(chǔ)，對于價值的判斷，最重要、最難以把握的是未來。
相對于股價頻繁而又變化莫測的日常波動而言，預(yù)測公司利潤變化更具有可操作性。公司的利潤增長的來源，無外乎以下四個方面：一是公司內(nèi)生增長，包括公司銷售增加、產(chǎn)能擴大、產(chǎn)量提升、新品投產(chǎn)、管理改善、成本降低等因素導(dǎo)致公司凈利潤增長；二是收購兼并、資產(chǎn)注入、并購重組等產(chǎn)生的外延增長；三是行業(yè)復(fù)蘇導(dǎo)致的周期增長；四是政策環(huán)境改變及宏觀經(jīng)濟增長導(dǎo)致的盈利提升。這四種因素單獨或復(fù)合作用的結(jié)果導(dǎo)致公司當(dāng)前和未來預(yù)期利潤上升，才會帶動市場股價的上升，上述四種因素的最后結(jié)果都會反映到公司的利潤變化中，因此通過對公司利潤的分析來預(yù)期未來才顯得尤為重要。
擇股如擇友，交朋友喜歡交性格穩(wěn)定，情緒不易大起大落的人，映射到上市公司就是利潤增長保持穩(wěn)健性，股性也就更容易把握。巴菲特比較傾向考察7年以上的業(yè)績穩(wěn)定性。在A股市場中可以選取過去三年中每年都比上年增長的公司。一般說來，好的公司可以預(yù)期www.hxqdsh.com利潤增長將繼續(xù)保持，而差的公司很難預(yù)測其何時轉(zhuǎn)好，因此利潤連續(xù)三年都比上年度上升的公司，更容易預(yù)測其未來的增長，大部分普通投資者適合投資這樣穩(wěn)健型的公司。
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