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ADR指標(biāo)的詳解

2013/12/2 10:49:26   來源:本站原創(chuàng)   佚名
    

ADR指標(biāo)的詳解

  ADR指標(biāo)實(shí)際上是判斷大盤多空力量的指標(biāo),是上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值。同時(shí)ADR指標(biāo)認(rèn)為,比值過高也會(huì)反映指數(shù)單邊過度的情況。以下我們就來詳細(xì)看看ADR指標(biāo)的詳細(xì)解析。

  ADR指標(biāo)的原理和計(jì)算方法

  一、 ADR指標(biāo)的原理

  漲跌比率ADR指標(biāo)是將一定時(shí)期內(nèi)上市交易的全部股票中的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)進(jìn)行比較,得出上漲和下跌之間的比值并推斷市場(chǎng)上多空力量之間的變化,進(jìn)而判斷市場(chǎng)上的實(shí)際情況。由于和ADL指標(biāo)存在著一定的聯(lián)系,ADR指標(biāo)又稱為回歸式騰落指數(shù)。該指標(biāo)集中了股票市場(chǎng)個(gè)股的漲跌信息,可反映股市大盤的強(qiáng)弱趨向,但沒有表現(xiàn)個(gè)股的具體的強(qiáng)弱態(tài)勢(shì),因此,它和ADL一樣,同屬于是專門大勢(shì)廣量指標(biāo),是專門研究股票指數(shù)的指標(biāo),而不能用于選股與研究個(gè)股的走勢(shì)。

  股票市場(chǎng)是多空雙方爭(zhēng)斗的戰(zhàn)場(chǎng),這種爭(zhēng)斗在一定程度上是自發(fā)的,帶有較多的自由性和盲目性,其表現(xiàn)為股市上超買超賣的情況比較嚴(yán)重,有時(shí)候投資者盲目地追漲會(huì)造成股市超買,有時(shí)候又會(huì)盲目地殺跌造成股市地超賣。ADR指標(biāo)就是從一個(gè)側(cè)面反應(yīng)整個(gè)股票市場(chǎng)是否處于漲跌過度、超買超賣現(xiàn)象嚴(yán)重的情況,從而進(jìn)行比較理性的投資操作。

  漲跌比率ADR指標(biāo)的構(gòu)成基礎(chǔ)是“鐘擺原理”,即當(dāng)一方力量過大時(shí),會(huì)產(chǎn)生物極必反的效果,向相反的方向擺動(dòng)的拉力越強(qiáng),反之,亦然。該原理表現(xiàn)在股市上,就意味著當(dāng)股市中人氣過于高漲,股市屢創(chuàng)新高的以后,接下來可能就會(huì)爆發(fā)一輪大跌的行情,而當(dāng)股市中人氣低迷,股價(jià)指數(shù)不斷下挫而跌無可跌的時(shí)候,可能一輪新的上漲行情即將展開。ADR指標(biāo)就是通過一定時(shí)期內(nèi)的整個(gè)股票市場(chǎng)上的上漲和下跌家數(shù)的比率,衡量多空雙方的變化來判斷未來股票市場(chǎng)整體的走勢(shì)。

  二、 ADR指標(biāo)的計(jì)算方法

  1、ADR指標(biāo)的計(jì)算公式

  由于選用的計(jì)算周期不同,漲跌比率ADR指標(biāo)包括N日ADR指標(biāo)、N周ADR指標(biāo)、N月ADR指標(biāo)和N年ADR指標(biāo)以及N分鐘ADR指標(biāo)等很多種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日ADR指標(biāo)和周ADR指標(biāo)。雖然它們計(jì)算時(shí)取值有所不同,但基本的計(jì)算方法一樣。

  以日ADR為例,其計(jì)算公式為:

  ADR(N日)=P1÷P2

  式中,P1=ΣNA——N日內(nèi)股票上漲家數(shù)之和

  P2=ΣND——N日內(nèi)股票下跌家數(shù)之和

  N為選擇的天數(shù),是日ADR的參數(shù)

  選擇一定參數(shù)周期內(nèi)的股票上漲和下跌家數(shù)的總和,目的是為了避免由于某一特定的時(shí)期內(nèi)股市的特殊表現(xiàn)而誤導(dǎo)研判。比如,選擇幾天的股市的比如,選擇幾天的股市的上漲和下跌家數(shù)的總和,是為了避免由于某一天行情的特殊表現(xiàn)而使ADR數(shù)值產(chǎn)生偏差。ADR圖形是在1附近來回波動(dòng)的,波動(dòng)幅度的大小以ADR取值為準(zhǔn)。影響ADR取值的因素很多,主要是公式中分子、分母之間的取值和參數(shù)選擇的大小。一般而言,參數(shù)選擇的小,ADR值上下變動(dòng)的空間就比較大,曲線的起伏就比較劇烈;參數(shù)選擇的大,ADR值上下變動(dòng)的空間就比較小,曲線的上下起伏就比較平穩(wěn)。參數(shù)的設(shè)定沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),可根據(jù)市場(chǎng)的變化和投資者的偏好來自由設(shè)定。ADR圖形是在1附近來回波動(dòng)的,波動(dòng)幅度的大小以ADR取值為準(zhǔn)。目前,市場(chǎng)比較常用的參數(shù)為10,14等,另外還可以用5、25、30、60等。ADR參數(shù)的選擇在ADR技術(shù)指標(biāo)研判中占有重要的地位,參數(shù)的不同選擇對(duì)行情的研判可能都帶來不同的研判結(jié)果,這點(diǎn)在后面特殊研判中將詳細(xì)介紹。

  2、ADR指標(biāo)的計(jì)算方法

  以6日ADR指標(biāo)為例,具體過程如下:

  (1)上式中PA為6天中上漲家數(shù)的總和

  (2)上式中PB為6天中下跌家數(shù)的總和

  (3)從第6天起,可以求出第一個(gè)ADR值,ADR=PA÷PB

  (4)從第7天起,須將第6天的PA值,減去第一天的上漲家數(shù),再加上第7天的上漲家數(shù),得出第7天的6天上漲家數(shù)和,代號(hào)為PC

  (5)從第7天起,須將第6天的PB值,減去第一天的下跌家數(shù),再加上第7天的下跌家數(shù),得出第7天得6天內(nèi)下跌家數(shù)和,代號(hào)為PD

  (6)第7天的ADR=PC÷PD

  (7)第8天的ADR值,依照類推演算即可。

  ADR指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)

  ADR指標(biāo)的是綜合一定時(shí)期內(nèi)股市中全部股票的漲跌家數(shù)來研判股市總體發(fā)展趨勢(shì)的,其在多頭或空頭市場(chǎng)中有不同的分析方法。ADR指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要集中在ADR數(shù)值的取值范圍和ADR曲線與股價(jià)綜合指數(shù)曲線的配合等方面來考察。

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