KDJ綜合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，KDJ標(biāo)考慮的不僅是收盤價(jià)，而且有近期的最高價(jià)和最低價(jià)，用來度量股價(jià)脫離價(jià)格正常范圍的變異程度。

KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)KDJ指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是從KDJ三個(gè)參數(shù)的取值、KDJ曲線的形態(tài)、KDJ曲線的交叉、KDJ曲線的背離和K線、D線、J線的運(yùn)行狀態(tài)以及KDJ曲線同股價(jià)曲線的配合等六個(gè)方面來考慮。

一、KDJ的取值

1、取值范圍
KDJ指標(biāo)中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強(qiáng)，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。

2、超買超賣信號(hào)
根據(jù)KDJ的取值，可將其劃分為幾個(gè)區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn)，K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號(hào)；K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號(hào)；K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。

3、 多空力量對(duì)比
一般而言，當(dāng)K、D、J三值在50附近時(shí)，表示多空雙方力量均衡；當(dāng)K、D、J三值都大于50時(shí)，表示多方力量占優(yōu)；當(dāng)K、D、J三值都小于50時(shí)，表示空方力量占優(yōu)。

二、KDJ曲線的形態(tài)

KDJ指標(biāo)的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)來分析。當(dāng)KDJ指標(biāo)曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即M頭、W底）及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時(shí)，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。KDJ曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時(shí)機(jī)的一種分析方法。另外，KDJ指標(biāo)曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。

1、當(dāng)KDJ曲線在50上方的高位時(shí)，如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價(jià)即將大跌，應(yīng)及時(shí)賣出股票。如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。

2、當(dāng)KDJ曲線在50下方的低位時(shí)，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢，股價(jià)即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn)，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。
3、KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底。

三、KDJ曲線的交叉

KDJ曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式
一般而言，在一個(gè)股票的完整的升勢和跌勢過程中，KDJ指標(biāo)中的K、D、J線會(huì)出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。
1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段很長時(shí)間的低位盤整行情，并且K、D、J三線都處于50線以下時(shí)，一旦J線和K線幾乎同時(shí)向上突破D線時(shí)，表明股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)跌勢已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進(jìn)股票，進(jìn)行中長線建倉。這是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。

2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升過程中的盤整行情，并且K、D、J線都處于50線附近徘徊時(shí)，一旦J線和K線幾乎同時(shí)再次向上突破D線，成交量再度放出時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。

3、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過前期一段很長時(shí)間的上升行情后，股價(jià)漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎同時(shí)向下突破D線時(shí)，表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價(jià)將大跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是KDJ指標(biāo)的“死亡交叉”的一種形式。

4、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌后，而股價(jià)向上反彈的動(dòng)力缺乏，各種均線對(duì)股價(jià)形成較強(qiáng)的壓力時(shí)，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時(shí)，一旦J線和K線再次向下突破D線時(shí)，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。

四、KDJ曲線的背離

KDJ曲線的背離就是指當(dāng)KDJ指標(biāo)的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向正好相反。KDJ指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。

當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價(jià)在一直向上漲，而KDJ曲線圖上的KDJ指標(biāo)的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號(hào)。

當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而KDJ曲線圖上的KDJ指標(biāo)的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將上漲，是買入的信號(hào)。

與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，KDJ的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣出股票；而股價(jià)在低位，KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。

五、KDJ曲線與股價(jià)曲線的配合使用

1、當(dāng)KDJ曲線與股價(jià)曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股價(jià)中長期趨勢向好、短期內(nèi)股價(jià)有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持股或逢低買入。

2、當(dāng)KDJ曲線與股價(jià)曲線從高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期內(nèi)股價(jià)將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。

3、當(dāng)KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時(shí)間強(qiáng)勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價(jià)曲線也在高位強(qiáng)勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價(jià)的上漲動(dòng)力依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持股待漲。

4、當(dāng)KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時(shí)間盤整后再度向上，但到了前期高點(diǎn)附近時(shí)卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時(shí)，而股價(jià)曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，KDJ曲線和股價(jià)曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價(jià)上漲的動(dòng)力開始減弱，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時(shí)投資者應(yīng)千萬小心，一旦股價(jià)從下，應(yīng)果斷及時(shí)地離場。

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