量?jī)r(jià)分析理論概述

　　一、量?jī)r(jià)本質(zhì)屬性

　　市場(chǎng)趨勢(shì)最基本的元素就是成交量和成交價(jià)，量?jī)r(jià)分析就是通過(guò)對(duì)成交量與成交價(jià)的關(guān)系變化進(jìn)行相關(guān)的研究，從而預(yù)測(cè)股票的未來(lái)趨勢(shì)。

　　量?jī)r(jià)分析的屬性就是量?jī)r(jià)分析最本質(zhì)的特性，量?jī)r(jià)分析主要有三個(gè)重要的屬性，即量?jī)r(jià)的功能型、相互性和市場(chǎng)性

　�。ㄒ唬┝�?jī)r(jià)的功能性

　　量?jī)r(jià)的功能性主要表現(xiàn)在：通過(guò)成交量和成交價(jià)的相互關(guān)系的變化進(jìn)行相關(guān)性分析研究，從而揭示市場(chǎng)行為的內(nèi)在本質(zhì)，從而預(yù)測(cè)市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)。

　�。ǘ�）量?jī)r(jià)的相互性

　　量?jī)r(jià)的相互性只要表現(xiàn)在因果性和對(duì)應(yīng)性兩個(gè)方面

　　量?jī)r(jià)因果性是指成交量決定成交價(jià)，量?jī)r(jià)的運(yùn)動(dòng)形成了市場(chǎng)趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的因果循環(huán)，一般而言，成交量和成交價(jià)在同一趨勢(shì)方向成正比關(guān)系，量?jī)r(jià)同步十趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)在本質(zhì)之一。而在破壞量?jī)r(jià)關(guān)系因果性的同時(shí)，也為技術(shù)分析提供了一個(gè)研究的視角。

　　量?jī)r(jià)的對(duì)應(yīng)性是指成交價(jià)對(duì)應(yīng)著成交量的變化。有什么樣的成交價(jià)就有什么樣的成交量。成交價(jià)與成交量的對(duì)應(yīng)性，與成交量對(duì)成交價(jià)的決定性都具有同步與背離兩種狀態(tài)，都是技術(shù)分析關(guān)注的研究視角。

　　必須指出，量?jī)r(jià)的因果性與對(duì)應(yīng)性具有相同的表現(xiàn)形式，但存在著本質(zhì)性的區(qū)別，這主要是指：量對(duì)價(jià)是因果關(guān)系，價(jià)對(duì)量非因果關(guān)系，僅為對(duì)應(yīng)關(guān)系。

　�。ㄈ�）量?jī)r(jià)的市場(chǎng)性

　　量?jī)r(jià)的市場(chǎng)性表現(xiàn)在量?jī)r(jià)關(guān)系充分反映了多空雙方對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)可程度和交易心理狀態(tài)。一般而言，交易雙方對(duì)股價(jià)趨勢(shì)的認(rèn)同程度通過(guò)其反向交易來(lái)確認(rèn)。

　　交易雙方反向認(rèn)可程度越大，成交量越大，成交呈現(xiàn)增量狀態(tài)，意味著多空分歧的力度增大，趨勢(shì)波動(dòng)增大，趨勢(shì)行情延續(xù)的可能性增大。

　　交易雙方反向認(rèn)可程度月小，成交量月小，成交呈減量狀態(tài)，意味著多空分歧力度減小，趨勢(shì)多動(dòng)減小，多空能量也趨于平衡，市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)隨時(shí)可能發(fā)生。

　　二、量?jī)r(jià)關(guān)系原理

　�。ㄒ唬┝�?jī)r(jià)主要觀點(diǎn)

　　1.觀點(diǎn)之一：價(jià)格第一位的，成交量是次要的

　　2.觀點(diǎn)之二：成交量領(lǐng)先于價(jià)格運(yùn)動(dòng)

　　3.觀點(diǎn)之三：成交量驗(yàn)證價(jià)格形態(tài)

　�。ǘ�）量?jī)r(jià)的關(guān)聯(lián)性

　　成交量在價(jià)格之間呈現(xiàn)一種關(guān)聯(lián)性趨勢(shì)規(guī)律：在上升趨勢(shì)中，價(jià)格上升，交易量應(yīng)當(dāng)放大，幾個(gè)回落，交易量應(yīng)當(dāng)萎縮；在下跌趨勢(shì)中，價(jià)格上升，交易量萎縮，價(jià)格下跌，交易量應(yīng)當(dāng)放大。

　　量?jī)r(jià)關(guān)系的關(guān)聯(lián)性規(guī)律主要表現(xiàn)在八個(gè)方面：

　�。�1）股價(jià)隨成交量遞增而上漲，為市場(chǎng)上漲行情的正常特性，此中價(jià)漲量增關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上漲。價(jià)漲量增表示投資者承認(rèn)了該股的投資價(jià)值。

　�。�2）在一波段的漲勢(shì)中，股價(jià)隨遞增的成交量而上漲突破前一波峰，創(chuàng)下新高，繼續(xù)上漲，然而此波段股價(jià)上漲整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段上漲的成交量水準(zhǔn)，股價(jià)突破創(chuàng)出新高，而成交量卻沒(méi)有同時(shí)創(chuàng)出新高，則此波段股價(jià)漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的潛在信號(hào)。

　�。�3）股價(jià)隨成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量勢(shì)股價(jià)上漲的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示趨勢(shì)有可能反轉(zhuǎn)。

　　（4）有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢(shì)突然成為垂直上升的噴出之勢(shì)，成交量急劇增加，價(jià)量同時(shí)暴增緊隨著此波走勢(shì)，繼之而來(lái)的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌，這種現(xiàn)象表明漲勢(shì)已到末期，上升乏力，走勢(shì)力竭，顯示出趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，反轉(zhuǎn)所具有的意義將視前一波段股價(jià)上升復(fù)讀的大小及成交量擴(kuò)增的程度而定

　�。�5）經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)期下跌，形成谷底后股價(jià)回升，成交量并沒(méi)有因股價(jià)上漲而遞增，股價(jià)上升乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。當(dāng)?shù)诙�谷底的成交量低于第一谷底時(shí)是股價(jià)上漲的信號(hào)。

　　（6）股價(jià)跌落一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，出現(xiàn)恐慌賣出，隨著日益擴(kuò)大的成交量，股價(jià)大幅度下跌，繼恐慌賣出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。

　�。�7）股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形成空頭

　�。�8）當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲很久，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)區(qū)上漲乏力，在高檔盤旋，無(wú)法再向上大幅上漲，顯示股價(jià)再高檔大幅振蕩，賣壓沉重，從而形成股價(jià)下跌的因素，股價(jià)連續(xù)下跌之后，再低檔出現(xiàn)大成交量，股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌，價(jià)格僅小幅變動(dòng)，此表示進(jìn)貨。

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