債券型基金，是指主要投資于各種國債、金融債以及公司債等“固定收益類”金融工具的基金類型。因?yàn)檫@些固定收益類金融工具收益比較穩(wěn)定，所以債券基金又被稱為“固定收益基金”(簡稱“固收基金”)。

　　首先是“標(biāo)準(zhǔn)債券型基金”：這類債券型基金非常專一，只投資于債券，又叫作“純債基金”。一般來講，純債基金投資的資產(chǎn)中，企業(yè)債占比70%左右，中短期的金融債券占30%左右;

　　其次是“混合債券型一級基金：這類基金通常被稱為“一級債基”，它的大部分基金資產(chǎn)投資于債券，小部分資產(chǎn)在股市一級市場申購新股，增加基金收益。債券型基金或集合信托計(jì)劃，是不得參與新股發(fā)行的，但還可參與可轉(zhuǎn)債投資;

　　第三是“混合債券型二級基金：這類基金通常被稱為“二級債基”，大部分基金資產(chǎn)投資于債券，并拿出一部分資產(chǎn)投資于股市二級市場。由于基金資產(chǎn)中配置了部分股票，所以波動(dòng)比純債基金要大，當(dāng)然收益預(yù)期通常也更好。

　　最后是“可轉(zhuǎn)債基金”：這類基金主要投資于“可轉(zhuǎn)換債券(又稱可轉(zhuǎn)債)”，和其他債券不同，“可轉(zhuǎn)債”的持有人，可以按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格，將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。當(dāng)然，如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，也可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。

　　債券型基金的特點(diǎn)主要有兩方面：風(fēng)險(xiǎn)收益適中、費(fèi)用低流動(dòng)性強(qiáng)。

　　先來看風(fēng)險(xiǎn)收益適中。債券型基金投資組合以債券為主，通過對不同的債券進(jìn)行組合投資，能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)上比股票型基金小，比貨幣型基金大。波動(dòng)性上，由于債券型基金的投資對象的收益較為穩(wěn)定，波動(dòng)性介于貨幣型和股票型之間。所以，債券型基金比較適合那些希望做長線投資，同時(shí)投資風(fēng)格比較穩(wěn)健的投資者。

　　再來看費(fèi)用低、流動(dòng)性強(qiáng)。一般來講，相比股票市場，債券市場相對簡單，收益也比較固定，所以債券型基金的管理難度相對較低，因而管理費(fèi)也相對較低。至于流動(dòng)性強(qiáng)，這是因?yàn)樵S多流通債券一般只有到期才能兌現(xiàn)，在這期間是無法進(jìn)行申購和贖回的。不過相比直接持有債券，通過借道債券基金投資債券，投資者可以獲取很好的流動(dòng)性，因?yàn)橄胪顺鰰r(shí)可隨時(shí)將手里的債券基金份額轉(zhuǎn)讓或贖回。