一般情況下，在公募基金市場中，如果是開放式運作的基金，基金從募集到成立打開可以正常申購贖回，一般會經歷幾個階段，分別為：募集期、封閉期和開放期(可以正常申購贖回)。

　　有的基金你看不到凈值可能是因為基金還處于新基金階段的募集期，在基金募集期內是沒有基金凈值的，因為這個時候基金還未成立，還沒有進入正常的運作，也就沒有凈值一說了，成立之后新基金在封閉期和開放期兩個階段的凈值情況有所不同。

　　還有一種情況就是在封閉期，當新基金募集結束之后，基金會正式成立(以發(fā)布成立公告為準)，然后進入封閉期，這是新基金的正常流程，一般來說，基金的封閉期不超過3個月，在這期間基金的凈值一般每周公布一次，大多數(shù)情況下是在周五公布。

　　當封閉期結束之后，就是正常的開放申購、贖回期，這時候，往往已經不再叫新基金了，是一只正常的基金或者叫次新基金。

　　這時候在每個交易日都會公布基金當天的凈值變化，一般在晚上9點左右，每家基金公司公布凈值的時間略有不同，甚至有的是在第二天早上公布的，具體以基金公司公布時間為準。

　　新基金成立之后還有一個非常重要的建倉期，這也是投資者非常關注的，一般來說，新基金建倉期不超過6個月(是覆蓋封閉期的)，待建倉完成之后的第一份季報，持有人就可以看到相應的基金投資分布、前十大重倉股等等信息。建倉期和封閉期的時間是有一定程度重合的，建倉期一般會比封閉期長一些。