在黃金投資中，套利交易一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。套利交易是一種低風(fēng)險(xiǎn)，高收益風(fēng)險(xiǎn)比率的市場(chǎng)交易行為。那么炒黃金過(guò)程中該如何進(jìn)行套利呢?需要遵循什么原則?

　　一、買賣方向?qū)��?yīng)原則

　　即在建立買倉(cāng)同時(shí)建立賣倉(cāng)，而不能只建買倉(cāng)，或是只建立賣倉(cāng)。

　　二、買賣數(shù)量相等原則

　　在建立一定數(shù)量的買倉(cāng)同時(shí)要建立同等數(shù)量的賣倉(cāng)，否則，多空數(shù)量的不相配就會(huì)使頭寸裸露而臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、同時(shí)對(duì)沖原則

　　套利頭寸經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的黃金價(jià)格波動(dòng)之后達(dá)到了一定的所期望的利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，需要通過(guò)對(duì)沖來(lái)結(jié)算利潤(rùn)，對(duì)沖操作也要同時(shí)進(jìn)行。因?yàn)槿绻麑?duì)沖不及時(shí)，很可能使長(zhǎng)時(shí)間取得價(jià)差利潤(rùn)在頃刻之間消失。

　　四、合約相關(guān)性原則

　　在黃金期貨中，套利一般要在兩個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利。這是因?yàn)椋�只有合約的相關(guān)性較強(qiáng)，其價(jià)差才會(huì)出現(xiàn)回歸，亦即差價(jià)擴(kuò)大(或縮小)到一定的程度又會(huì)恢復(fù)到原有的平衡水平，這樣，才有套利的基礎(chǔ)，否則，在兩個(gè)沒(méi)有相關(guān)性的合約上進(jìn)行的套利，與分別兩個(gè)不同的合約上進(jìn)行單向投機(jī)沒(méi)有什么兩樣。

　　五、同時(shí)建倉(cāng)原則

　　一般來(lái)說(shuō)，多空頭寸的建立，要在同一時(shí)間。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的，交易機(jī)會(huì)稍縱即逝，如不能在某一時(shí)刻同時(shí)建倉(cāng)，其價(jià)差有可能變得不利于套利，從而失去套利機(jī)會(huì)。