家庭情況

　　吳先生42歲，稅后月收入2.1萬元，太太楊女士38歲，稅后月收入1.2萬元。夫妻倆都在外企工作，5歲的兒子在上幼兒園。

　　吳先生家庭每月支出1.5萬元，其中每月還房貸4000元、教育及其他支出3000元、基本生活支出8000元，月結(jié)余1.8萬元。此外，家庭每年旅游支出3萬元。

　　房產(chǎn)方面，自住房90平方米兩室兩廳，目前市值約200萬元，貸款余額70萬元。另有一套市值約150萬元的投資房，目前空置。金融資產(chǎn)方面有銀行存款10萬元，實物黃金3萬元，股票40萬元，基金20萬元。由于工作繁忙無暇打理，在各項投資中，除了實物黃金有增值外，其他皆遭遇虧損。保障方面，除了公司提供的意外險和醫(yī)療保障外，吳先生自己補充了壽險和重疾險，但太太則無任何商業(yè)保險。

　　理財目標

　　1、吳先生想給太太適當補充商業(yè)保險。

　　2、計劃將來送兒子出國留學。

　　3、吳先生夫婦打算在55歲退休享受生活，不知道到時是否能實現(xiàn)財務(wù)自由？

　　財務(wù)狀況分析

　　吳先生夫婦都有中等以上的收入，每月的總支出只占收入的45%，結(jié)余1.8萬元。吳先生認為理財就是做各種投資，但實踐的結(jié)果并不理想。按照吳先生的意愿，將來要送孩子出國留學，夫婦倆希望能提前退休，據(jù)此我們做了測算，13年內(nèi)，吳先生夫婦需要為兒子儲備123萬元的教育金，為自己儲備543萬元的養(yǎng)老金。按照吳先生目前的投資狀態(tài)，不一定能完成目標。

　　縱觀吳先生家庭的理財結(jié)構(gòu)，最主要的問題是缺乏有目標性的投資安排，每月結(jié)余甚多，卻沒有好好的利用，投資了第二套房產(chǎn)，卻讓它空置。其次的問題是資產(chǎn)過于偏重房產(chǎn)(83%)。再者，是忽略了家庭第二支柱的保障。

　　理財建議

　　目標清晰的家庭理財架構(gòu)可以用向日葵來比喻，花盤部分是我們家庭的核心資產(chǎn)，用來應付我們的剛性需求，這包括緊急備用金、家庭保障、孩子的教育儲備和養(yǎng)老金，這方面的投資講究安全及穩(wěn)健。花瓣部分屬于衛(wèi)星資產(chǎn)，用來滿足我們對財富的更大追求，實現(xiàn)家庭的彈性需求例如旅游、購車、改善住房等等，可以說是錦上添花的理財投資。

　　以吳先生的家庭為例子，他的剛性理財需求(亦即向日葵花盤)涵蓋四個部分：

　　第一：設(shè)立緊急備用金，要求是流動性高。建議吳先生以三個月家庭開支作為基礎(chǔ)，預留5萬元現(xiàn)金作為銀行定存或購買貨幣基金，以備不時之需。

　　第二：保障安排。建議以房貸額度及未來十年的家庭生活開支作為保障的基數(shù)。應該說，吳先生的風險防范意識還是較高的，為自己購買了足夠的保障型保險。美中不足的是太太的保障相對較少，建議補充150萬元保額的意外險；另需補充一份40萬元保額的重疾。充足的保障即可把家庭潛在風險轉(zhuǎn)嫁到保險公司。

　　第三：子女教育規(guī)劃。吳先生夫婦希望孩子將來能出國深造，接受良好的教育，根據(jù)2011年最新數(shù)據(jù)顯示，以美國為例，目前一年的大學費(含生活費)約21萬人民幣；假定留學費用的增長率為3%，13年后需要準備的留學總費用約123萬元人民幣。以吳先生家庭的月度節(jié)余來看，準備這筆基金可以非常輕松。很高興看到吳先生現(xiàn)在已有基金投資，而且我們認為定額定期投資于基金在目前的行情下是實現(xiàn)理財目標的重要方式。建議把基金組合的資產(chǎn)優(yōu)化為穩(wěn)健的組合，目標是獲得約8%的平均年回報，另每月補充2500元在原來的基金賬戶做定投計劃，這樣便可以實現(xiàn)送孩子出國的計劃。

　　第四：養(yǎng)老規(guī)劃。吳先生夫婦打算55歲提前退休，目前有13年的時間儲備養(yǎng)老金�，F(xiàn)時家庭每年基本的生活開支為9.6萬元，養(yǎng)老生活安排到85歲，假設(shè)通脹為5%，按我們的測算吳先生夫婦需準備543萬元養(yǎng)老，假如社保補充其中的20%，吳先生的最終儲備目標為435萬元。按照為先生的現(xiàn)有資產(chǎn)及收入狀況，我們建議分三個來源來籌措這筆資金。首先，由于吳先生工作繁忙，且并非金融專業(yè)人士，建議將40萬元的股票投資擇機轉(zhuǎn)換到市場上固定收益類產(chǎn)品，享受每年平均約8%收益，復利測算13年后這筆資金的價值是109萬元；其次，投資房閑置非常浪費，如果把房子出租，預計每月可增加2000元的租金收入；最后，吳先生還可以利用每月的結(jié)余定投15000元于穩(wěn)健的基金組合，假設(shè)每年平均回報為8%，這便可以順利完成吳先生的提早退休目標，同時投資房日后可以留給兒子使用。

　　向日葵花盤的核心資產(chǎn)布置妥當后，其他的投資稱之為家庭的衛(wèi)星資產(chǎn)，即是花瓣的部分。這部分的投資可以承受較大的風險以獲取相對高的回報。投資成功可以為整個家庭的理財錦上添花，投資失利也不會影響家庭的剛性需求。像吳先生的情況，假如他對股票、黃金投資有偏好，可以繼續(xù)投資股票、實物黃金或紙黃金，這是向日葵的花瓣部分。

　　理財師手記

　　分清家庭的剛性、彈性需求

　　現(xiàn)代社會能利用的資源很多，但結(jié)構(gòu)非常復雜，所以講究分工，各施其職。每個個體如果能專精于自己的專業(yè)，利用他人的才能與智慧來為自己服務(wù)，這樣的效益更高。

　　家庭理財已經(jīng)發(fā)展成為一項專業(yè)，理財師憑其專業(yè)為客戶梳理他的理財需求，按照他的家庭資產(chǎn)狀況及未來收入，理順投資的目標與先后次序。

　　筆者為吳先生設(shè)計的理財建議及投資方法，核心是為他搭建一個科學的、穩(wěn)固的家庭理財架構(gòu)，讓他優(yōu)先滿足家庭的剛性需求，其次才是彈性的需求。這樣吳先生實踐起來很簡單，同時明確每一項投資的目標，讓自己賺來的錢能按部就班，各所其職完成家庭的短期、中期及長期的理財目標。這樣的理財架構(gòu)，越早安排所付出的成本相對較低、實現(xiàn)起來也非常輕松。但一般人往往是本末倒置，以為投資就等如理財，往往都把精力與金錢花在衛(wèi)星資產(chǎn)的投資，忽略了最核心的剛性需求投資。

　　保險規(guī)劃

　　以保險構(gòu)建家庭資產(chǎn)基礎(chǔ)

　　吳先生家庭的理財目標十分清楚，就是把未來十幾年的收入，通過合理的理財規(guī)劃完成子女教育、自身養(yǎng)老的儲備。理財師提出了要把重點放在核心資產(chǎn)的規(guī)劃，也給出了增加穩(wěn)健型投資的建議。既然未來的支出是剛性的，就需要有基本的“保底”準備。

　　但是，越高的預期收益率假定，就意味著越高的不確定性。保險類產(chǎn)品之所以會納入到理財范疇，其重要原因之一就是因為它既可以幫助客戶實現(xiàn)“保底”的目標，又能幫助客戶防范因疾病或意外導致的收入中斷風險。即，一旦風險發(fā)生，先前設(shè)定的“保底”目標也能按時兌現(xiàn)，這是一般理財類產(chǎn)品所不具有的優(yōu)勢所在。

　　根據(jù)本案例吳先生夫婦的情況，我的建議是首先為太太建立足夠的保障，因為太太也是家庭收入的重要來源，壽險保額一般設(shè)定為年收入的10倍，同時附加30-40萬的重大疾病保險。再將未來兩大家庭理財目標分別劃分出一定比例的“保底”目標，通過月繳、季繳或年繳等方式“定投”不同保險期限的定期兩全保險產(chǎn)品，為未來設(shè)定一個到期必能實現(xiàn)的目標。

　　以子女教育準備金為例，假定我們設(shè)定13年后必須保證有60萬的資金，我們可以選擇月繳的方式“定投”一份10年后滿期給付60萬生存金的兩全保險，每月的“定投”金額預計在5000元左右。在這10年期間一旦客戶因疾病或意外導致殘疾或身故的話，無論客戶先前投入了多少，未來60萬子女教育金到期一定能夠?qū)崿F(xiàn)，同時還能通過每年分紅的方式來實現(xiàn)所投資金的保值增值。