4)資產(chǎn)質(zhì)量良好，撥備覆蓋率提升

　　公司資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良貸款率繼續(xù)保持市場低位。截至2019年第一季度末，公司不良貸款余額2074.63億元，較上年末增加65.82億元，不良貸款率1.46%，與上年持平。公司撥備覆蓋率為214.23%，較2018年提高了5.86個百分點，撥備覆蓋水平穩(wěn)健提升，風(fēng)險抵御能力進(jìn)一步增強。

　　3.投資建議

　　公司業(yè)績維持穩(wěn)健增長，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化推動凈息差穩(wěn)步提升，中間業(yè)務(wù)收入增速回升。公司資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良貸款率保持市場低位，撥備覆蓋率提升，風(fēng)險抵御能力增強。結(jié)合公司基本面和股價彈性，我們給予"推薦"評級，2019-2020年EPS 1.05/1.10元，對應(yīng)2019-2020年P(guān)E6.81X/6.50X。

　　4.風(fēng)險提示

　　資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險。