期貨套利有風(fēng)險(xiǎn)嗎?

　　期貨套利有風(fēng)險(xiǎn)。期貨套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期在價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

　　套利也叫套利交易或價(jià)差交易，指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)的交易方式。

　　由于期貨套利具有不穩(wěn)定，流動(dòng)性大，變化快的特點(diǎn)，所以期貨套利具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如跨期套利是針對(duì)不同股指期貨合約間價(jià)差進(jìn)行的交易，考慮到價(jià)差運(yùn)行的不確定性，投資者需要對(duì)不同到期月的期貨合約價(jià)差及價(jià)差的運(yùn)行進(jìn)行預(yù)估。價(jià)差運(yùn)行的方向與投資者預(yù)估方向一致，則跨期套利交易就可盈利，反之則虧損，因此套利具有一定投機(jī)性。

　　期貨套利需遵循的原則：

　　1、買賣方向?qū)��?yīng)的原則

　　即在建立買倉(cāng)同時(shí)建立賣倉(cāng)，而不能只建買倉(cāng)，或是只建立賣倉(cāng)。

　　2、買賣數(shù)量相等原則

　　在建立一定數(shù)量的買倉(cāng)同時(shí)要建立同等數(shù)量的賣倉(cāng)，否則，多空數(shù)量的不相配就會(huì)使頭寸裸露(即出現(xiàn)凈多頭或凈空頭的現(xiàn)象)而臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、同時(shí)建倉(cāng)的原則

　　一般來(lái)說(shuō)，多空頭寸的建立，要在同一時(shí)間。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的，交易機(jī)會(huì)稍縱即逝，如不能在某一時(shí)刻同時(shí)建倉(cāng)，其價(jià)差有可能變得不利于套利，從而失去套利機(jī)會(huì)。

　　4、同時(shí)對(duì)沖原則

　　套利頭寸經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的波動(dòng)之后達(dá)到了一定的所期望的利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，需要通過(guò)對(duì)沖來(lái)結(jié)算利潤(rùn)，對(duì)沖操作也要同時(shí)進(jìn)行。因?yàn)槿绻麑?duì)沖不及時(shí)，很可能使長(zhǎng)時(shí)間取得價(jià)差利潤(rùn)在頃刻之間消失。

　　5、合約相關(guān)性原則

　　套利一般要在兩個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利。