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PE估值法是什么意思?計(jì)算公式怎么用來止盈操作?

2022-07-11 22:21 南方財(cái)富網(wǎng) www.hxqdsh.com

  PE估值法通過剖析市場(chǎng)指數(shù)的市盈率(PE)高低,跟歷史記錄做比較,來決定贖回止盈的操作。

  估值法是怎么設(shè)定的呢?以中證500指數(shù)為例,從歷史PE可以看出,三個(gè)牛市的高點(diǎn)估值分別為88倍、91倍和83倍。穩(wěn)健一點(diǎn),我們可以把80倍估值設(shè)為贖回頂點(diǎn),即一旦達(dá)到80以上就全部贖回;在此之前可以分批贖回。

  這里的參考估值和贖回資金可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行調(diào)整,風(fēng)險(xiǎn)偏好低的,可以把頂點(diǎn)設(shè)得更低些。

  那么在達(dá)到高點(diǎn)前,怎么分批贖回呢?還以上面中證500為例,舉一種操作方法給大家參考:當(dāng)PE=60時(shí),贖回60%的基金份額;PE=70時(shí),贖回剩余基金份額的80%;當(dāng)PE=80,贖回所有份額。

  根據(jù)這一規(guī)則,從2010年開始定投中證500,7年的年化收益達(dá)到34%。而同期50%止盈目標(biāo)方法,年化收益為13.88%。

  其他股票基金、指數(shù)基金也可以按照這樣的思路進(jìn)行止盈,效果可能比之前介紹的50%止盈法效果還更好:

  這個(gè)方法的一個(gè)缺點(diǎn),就是需要花些心思,經(jīng)常關(guān)注市盈率變化,尤其是在牛市期間。

  

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