如何辨別垃圾股?股市中的“垃圾股”確實對于普通投資者而言是一個考驗，魚目混珠、很難辨別。對于辨別“垃圾股”就需要認清楚兩條思路：

　　1、階段下跌的不一定就是垃圾股，優(yōu)質(zhì)價值股也可能存在階段性下跌;

　　2、階段性大幅上漲的不一定是質(zhì)優(yōu)股，也可能就是垃圾股，等到熱炒的風一過，一樣是“一地雞毛”。

　　那么，應當如何去識破股市中的垃圾公司股票呢?

　　利用財務報表其實很難真正意義上的區(qū)別哪些是質(zhì)優(yōu)股，哪些又是垃圾股。經(jīng)歷十幾年的股市投資經(jīng)驗，個人將識破垃圾股與質(zhì)優(yōu)股的方法稱之為“均化區(qū)別”。

　　這是一個什么方法?又是怎樣“均化區(qū)別”?

　　很簡單，如果利用一年兩年的財務水平去區(qū)別是否垃圾股，還是質(zhì)優(yōu)股。很多上市公司十分狡猾，可謂是狡猾的很，讓投資者根本就無法區(qū)別。

　　這些公司會通過一些財務數(shù)據(jù)進行優(yōu)化，比如當年度出售一些資產(chǎn)、持有其他公司股份等獲取收入，而這個收入會被計入收益之中，就算是虧損的公司，還能夠通過這個方法扭虧，甚至大幅盈利。

　　而在財務水平指標中有一項為凈資產(chǎn)收益率，這項水平是指上市公司凈利潤與凈資產(chǎn)的比例關系，比例越高說明凈資產(chǎn)收益率的轉(zhuǎn)化盈利水平也就越高，企業(yè)的價值性越大。

　　本來一項很好的指標，卻被一些上市公司所玩兒壞。如何玩兒壞呢?就是利用單年度擴大凈收入或者二年度擴大凈收。如果是正常收入，這個指標會很低。但是一旦擴大了呢?這個指標可能都可以被劃分為當年質(zhì)優(yōu)股之列。

　　但是，實則是賣資產(chǎn)、賣股份，賣出來的，并沒有持續(xù)性。

　　但是，有些股民喜歡利用此財務水平選股的就會信以為真，其實是垃圾股，但卻沒有辨別出來。

　　所以，為了避免這種情況的發(fā)生，將一年、兩年的水平提升至五年水平。并且，將平均水平提高至兩市三板前50名。

　　五年凈資產(chǎn)收益率平均水平，其實考驗的是上市公司主營業(yè)務的穩(wěn)定性。如果通過賣資產(chǎn)、賣股份的方式維持上市公司運營，一般對于“垃圾股”而言都是一個極大的考驗，沒有那么多資產(chǎn)供其出售。

　　如果真的能夠連續(xù)賣五年資產(chǎn)或者股份成功闖入兩市三板平均水平前50名，那也認了吧，這樣的公司已經(jīng)不會顧及主營了，估計改行做起了投資。但是，這種情況，尚未出現(xiàn)過。一般“垃圾股”通過賣資產(chǎn)、賣股份等方式扭虧等，不會超過3年就挺不住了。

　　也就是將一兩年的水平，拉長時間，達到一種“均化區(qū)別”。市場長，要求高，也就能夠識破那些在股市中潛伏著的“垃圾股”。

　　當然，在區(qū)別是否是“垃圾股”的時候，往往普通投資者會以股票價格的漲跌作為參考，這種方式容易發(fā)生錯誤。

　　上述中也講到了2點，不一定“垃圾股”就不上漲，還有不一定質(zhì)優(yōu)股就不下跌。股票漲跌自有規(guī)律。

　　通常，“垃圾股”就算是一時間出現(xiàn)了大幅上漲，往往還是會下跌回來。但是，質(zhì)優(yōu)股呢?并不會。質(zhì)優(yōu)股往往有著明顯的趨勢向上性，就算時候一時間價格出現(xiàn)了下跌，未來還是會很好的補漲回來。

　　兩者是有著截然相反的狀態(tài)。所以，就“垃圾股”區(qū)別而言，不能是以股票走勢為準，而是要以五年平均財務水平作為區(qū)分點，才能夠更好的區(qū)分哪些是真的質(zhì)優(yōu)股，哪些又是“垃圾股”。