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如何辨別垃圾股?有什么特點

2022-09-01 11:47 小希雜談

  如何辨別垃圾股?股市中的“垃圾股”確實對于普通投資者而言是一個考驗,魚目混珠、很難辨別。對于辨別“垃圾股”就需要認清楚兩條思路:

  1、階段下跌的不一定就是垃圾股,優(yōu)質(zhì)價值股也可能存在階段性下跌;

  2、階段性大幅上漲的不一定是質(zhì)優(yōu)股,也可能就是垃圾股,等到熱炒的風一過,一樣是“一地雞毛”。

  那么,應當如何去識破股市中的垃圾公司股票呢?

  利用財務報表其實很難真正意義上的區(qū)別哪些是質(zhì)優(yōu)股,哪些又是垃圾股。經(jīng)歷十幾年的股市投資經(jīng)驗,個人將識破垃圾股與質(zhì)優(yōu)股的方法稱之為“均化區(qū)別”。

  這是一個什么方法?又是怎樣“均化區(qū)別”?

  很簡單,如果利用一年兩年的財務水平去區(qū)別是否垃圾股,還是質(zhì)優(yōu)股。很多上市公司十分狡猾,可謂是狡猾的很,讓投資者根本就無法區(qū)別。

  這些公司會通過一些財務數(shù)據(jù)進行優(yōu)化,比如當年度出售一些資產(chǎn)、持有其他公司股份等獲取收入,而這個收入會被計入收益之中,就算是虧損的公司,還能夠通過這個方法扭虧,甚至大幅盈利。

  而在財務水平指標中有一項為凈資產(chǎn)收益率,這項水平是指上市公司凈利潤與凈資產(chǎn)的比例關系,比例越高說明凈資產(chǎn)收益率的轉(zhuǎn)化盈利水平也就越高,企業(yè)的價值性越大。

  本來一項很好的指標,卻被一些上市公司所玩兒壞。如何玩兒壞呢?就是利用單年度擴大凈收入或者二年度擴大凈收。如果是正常收入,這個指標會很低。但是一旦擴大了呢?這個指標可能都可以被劃分為當年質(zhì)優(yōu)股之列。

  但是,實則是賣資產(chǎn)、賣股份,賣出來的,并沒有持續(xù)性。

  但是,有些股民喜歡利用此財務水平選股的就會信以為真,其實是垃圾股,但卻沒有辨別出來。

  所以,為了避免這種情況的發(fā)生,將一年、兩年的水平提升至五年水平。并且,將平均水平提高至兩市三板前50名。

  五年凈資產(chǎn)收益率平均水平,其實考驗的是上市公司主營業(yè)務的穩(wěn)定性。如果通過賣資產(chǎn)、賣股份的方式維持上市公司運營,一般對于“垃圾股”而言都是一個極大的考驗,沒有那么多資產(chǎn)供其出售。

  如果真的能夠連續(xù)賣五年資產(chǎn)或者股份成功闖入兩市三板平均水平前50名,那也認了吧,這樣的公司已經(jīng)不會顧及主營了,估計改行做起了投資。但是,這種情況,尚未出現(xiàn)過。一般“垃圾股”通過賣資產(chǎn)、賣股份等方式扭虧等,不會超過3年就挺不住了。

  也就是將一兩年的水平,拉長時間,達到一種“均化區(qū)別”。市場長,要求高,也就能夠識破那些在股市中潛伏著的“垃圾股”。

  當然,在區(qū)別是否是“垃圾股”的時候,往往普通投資者會以股票價格的漲跌作為參考,這種方式容易發(fā)生錯誤。

  上述中也講到了2點,不一定“垃圾股”就不上漲,還有不一定質(zhì)優(yōu)股就不下跌。股票漲跌自有規(guī)律。

  通常,“垃圾股”就算是一時間出現(xiàn)了大幅上漲,往往還是會下跌回來。但是,質(zhì)優(yōu)股呢?并不會。質(zhì)優(yōu)股往往有著明顯的趨勢向上性,就算時候一時間價格出現(xiàn)了下跌,未來還是會很好的補漲回來。

  兩者是有著截然相反的狀態(tài)。所以,就“垃圾股”區(qū)別而言,不能是以股票走勢為準,而是要以五年平均財務水平作為區(qū)分點,才能夠更好的區(qū)分哪些是真的質(zhì)優(yōu)股,哪些又是“垃圾股”。