前不久，筆者曾看到這樣一個(gè)超強(qiáng)的介紹：量化投資，即指數(shù)化投資，是美國(guó)的主流，某位量化投資大師，10多年來(lái)的平均收益率接近40%，比巴菲特高出了將近一倍，狠狠地打敗了股神。

　　我不知道這個(gè)統(tǒng)計(jì)是否準(zhǔn)確，也無(wú)所謂去考究。反正，以前基金公司很多人在說(shuō)到巴菲特等人的時(shí)候，各個(gè)崇拜至極。但現(xiàn)在，突然冒出了一個(gè)比巴菲特還牛的人，這又怎么解釋呢？

　　難道是以往成千上萬(wàn)留學(xué)美利堅(jiān)的莘莘學(xué)子都忽略了那位大師，或者是大家都商量好了，暫時(shí)冰封他一段時(shí)間，待需要的時(shí)候再拿出來(lái)宣傳使用？

　　今年，同樣是通過(guò)公募基金公司，投資于同樣的市場(chǎng)，面對(duì)并非完全不同的客戶，卻同時(shí)打出了兩個(gè)套路的投資理念、投資方式，而且是嚴(yán)重相互矛盾的兩個(gè)理念、方式，即“一對(duì)多”崇尚的、追求的是絕對(duì)的主動(dòng)式投資，而指數(shù)型基金、尤其是ETF，使用的是絕對(duì)的被動(dòng)式投資。今年的八九月份，既是“一對(duì)多”的發(fā)行高潮，也是指數(shù)型基金的發(fā)行高潮，這兩個(gè)月里有18只共公募基金在發(fā)行，其中有12只是指數(shù)型基金。

　　到底是靈活配置型基金好呢？還是指數(shù)型基金好呢？這個(gè)問(wèn)題同樣困擾了“一對(duì)多”的特定客戶。如果以指數(shù)型基金之“矛”，對(duì)比“一對(duì)多”靈活配置型基金之“盾”，基金公司方面是否可以解釋一下哪種理財(cái)產(chǎn)品更好呢？

　　中國(guó)基金市場(chǎng)之所以能夠取得如此大的發(fā)展，很重要的一個(gè)原因就是因?yàn)橛小叭�公”，即公開(kāi)、公平、公正。同樣的公募基金公司，投資于同樣的市場(chǎng)，面對(duì)并非完全不同的客戶，信息披露卻被人為地、故意地隱瞞。這樣的不公，同樣會(huì)讓很多“一對(duì)多”的投資者感到不安。當(dāng)他們被告知自己所投資的“一對(duì)多”績(jī)效最好的時(shí)候，他們會(huì)相信嗎？

　　待到今年年末，或者明年的秋天，“一對(duì)多”的實(shí)際業(yè)績(jī)終將會(huì)被披露出來(lái)，屆時(shí)，我們?cè)賮?lái)判斷。

　　現(xiàn)在，投資者已經(jīng)較為成熟了，今年的新基金發(fā)行規(guī)模兩極化現(xiàn)象就是例證。未來(lái)，隨著時(shí)間的推移，隨著市場(chǎng)對(duì)于“一對(duì)多”的不斷思考，“一對(duì)多”這一對(duì)于中國(guó)公募基金市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程有著重要影響事件，必將會(huì)有自己合適的定位。

　　最后，建議廣大投資者對(duì)于一些沒(méi)有“一對(duì)多”資格的小公司，如果旗下基金的業(yè)績(jī)確實(shí)很好，不妨關(guān)注一下。

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（南方財(cái)富網(wǎng)基金頻道）