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“聰明資金”回流資源股 民生加銀中證內地資源指數(shù)基金布局正當時

2024-08-23 10:21 互聯(lián)網

  自二季度以來,資源股市場經歷了過山車般的行情,特別是煤炭、有色等資源板塊,一度出現(xiàn)較大幅度的回調。然而,這樣的市場調整往往孕育著新的機遇。從經驗來看,市場回調往往是投資者布優(yōu)質資產、調整投資組合的絕佳時機。當前,資源股市場的回調已經使得部分股票估值趨于合理,甚至出現(xiàn)了低估的情況,投資機會值得關注。

  本輪資源股回調主要原因在于市場擔憂海外經濟,有色金屬價格因此受挫,帶動股價回調。隨著市場對美聯(lián)儲降息預期進一步升溫,大宗商品價格有望回升。對國內市場而言,順周期的資源品有望有望獲得北向資金持續(xù)流入。

  在本輪回調過后,資源股目前的估值已經重新回到低位,具備較好的配置價值。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月20日,煤炭指數(shù)當前滾動市盈率不足11倍,處于百分位的30%以下;石油石化指數(shù)市盈率不足15倍,處于百分位的20%以下;有色金屬指數(shù)市盈率不足20倍,處于百分位的15%以下。

  值得注意的是,回調使得部分資源股的估值回歸理性,以較低成本獲取優(yōu)質資產的投資機會值得關注,已有“聰明資金”開始重新流入資源股市場。一方面,部分之前因避險情緒而撤離的資金開始回流,尋找新的投資機會;另一方面,從近期上市公司陸續(xù)披露的半年報來看,以社;、險資、QFII等為的長線資金二季度對部分資源股頗為關注,不少優(yōu)質資源股成為大幅加倉的對象。

  民生加銀量化投資部總監(jiān)何江認為,隨著全球主流貨幣開啟降息進程,預期未來全球貨幣環(huán)境將處于較為寬松的狀態(tài),這有利于大宗商品價格走強。石油、煤、銅、鋁等主要資源品由于長期資本開支不足等因素,供給缺乏彈性,供需將持續(xù)處于緊平衡的狀態(tài)。新能源產業(yè)和AI算力中心等的快速發(fā)展,對于銅、鋁等傳統(tǒng)工業(yè)金屬的需求是超預期的,并且未來可能持續(xù)超預期。當前地緣形勢復雜的背景下,很多都有動力加強資源品的控制。

  據(jù)了解,由何江管理的民生加銀中證內地資源指數(shù)是目前國內市場上唯一一只跟蹤內地資源指數(shù)(000944.CSI)的產品,持倉行業(yè)中新老資源品一應俱全,積極捕捉資源品行情,在不同階段均有不俗的業(yè)績表現(xiàn),長跑能力突出;鸲ㄆ趫蟾鏀(shù)據(jù)顯示,截至二季度末,民生加銀中證內地資源指數(shù)A(690008)近一年、近三年和近五年凈值增長率分別為10.30%、21.43%、66.56%,均超越同期業(yè)績比較基準收益率的7.97%、13.82%、52.12%,在同期銀河證券標準主題指數(shù)股票型基金(A類)中分別排名3/129、3/84、4/30。

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